由于藝術(shù)金融服務(wù)及其資產(chǎn)都有其明顯的特質(zhì)，所以，藝術(shù)金融是一種特種金融。藝術(shù)金融首先進行的是一種金融服務(wù)，進行適度有效的系統(tǒng)監(jiān)管，可以說是藝術(shù)金融創(chuàng)新的需要，更是進一步發(fā)展的保障。藝術(shù)金融作為一種特種金融，在金融監(jiān)管的大框架下，根據(jù)其風(fēng)險偏好，建構(gòu)具有其特色的監(jiān)管理念體系與方法很有必要。

　　經(jīng)歷了全球性金融危機后，在世界范圍內(nèi)各國都紛紛強化金融監(jiān)管，它們大多通過變革創(chuàng)新尋求新的出路。在這個過程中，中國的金融結(jié)構(gòu)正在悄然發(fā)生結(jié)構(gòu)性調(diào)整，事實上，金融結(jié)構(gòu)的變化預(yù)示著中國金融的功能轉(zhuǎn)型，即逐步由融資為主的金融體系慢慢轉(zhuǎn)變成融資和投資并重的金融體系，而且未來逐漸向以投資和財富管理為主的金融體系轉(zhuǎn)變，這是我國金融體系發(fā)展變革中的大勢。特別是隨著金融風(fēng)險結(jié)構(gòu)的重大結(jié)構(gòu)性變化、科技對中國金融的影響日益加深、中國金融越來越國際化等的影響不斷深入，一方面，金融創(chuàng)新一定要強調(diào)有監(jiān)管的創(chuàng)新，另一方面，金融創(chuàng)新需要有探索的時間與空間，這已經(jīng)成為人們的共識，這也為藝術(shù)金融創(chuàng)新的監(jiān)管埋下了伏筆。在藝術(shù)金融的發(fā)展過程中，越來越多的人們認識到，藝術(shù)金融的監(jiān)管需要進一步取得如下共識：

　　1.建構(gòu)具有其特色的藝術(shù)金融監(jiān)管，要注意風(fēng)險管控。藝術(shù)金融具有金融功能屬性和金融風(fēng)險屬性，應(yīng)把不確定性可能引發(fā)的風(fēng)險控制在可預(yù)期、可承受的范圍內(nèi)。這需要堅持底線思維，加強規(guī)范管理，促進這一以創(chuàng)新為動力的新型金融服務(wù)業(yè)態(tài)在可持續(xù)的軌道上健康發(fā)展。

　　2.建構(gòu)具有其特色的藝術(shù)金融監(jiān)管，要注意鼓勵藝術(shù)金融創(chuàng)新。藝術(shù)金融創(chuàng)新不僅有利于普惠金融的發(fā)展，而且具有旺盛的市場需求支撐，對于其創(chuàng)新機制、服務(wù)與產(chǎn)品，應(yīng)當冷靜地分析 總結(jié)，給予積極支持；對一些金融創(chuàng)新的業(yè)務(wù)與產(chǎn)品，如果有利于服務(wù)市場與產(chǎn)業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展，應(yīng)該給予一定的實驗空間，使之受到尊重和鼓勵。

　　3.建構(gòu)具有其特色的藝術(shù)金融監(jiān)管，要建構(gòu)創(chuàng)新藝術(shù)金融監(jiān)管體制與體系。藝術(shù)金融發(fā)展的過程，是一個比較長的價值鏈延伸過程，其中，金融的介入及誠信機制的建構(gòu)尤為重要。面對著復(fù)雜的金融參與過程，如何保證各方的利益，尤其是投資者的利益尤為重要。這就需要進一步從文化建設(shè)、制度、規(guī)范、政策與手段等多個方面，進行在創(chuàng)新監(jiān)管體制與體系基礎(chǔ)上的合法合規(guī)監(jiān)管。

　　中國藝術(shù)金融發(fā)展的基本軌跡

　　中國藝術(shù)金融的監(jiān)管必須要與其發(fā)展相適配，必須從其發(fā)展的過程中發(fā)現(xiàn)監(jiān)管的邏輯。在分析藝術(shù)金融發(fā)展的過程中可以發(fā)現(xiàn)，無論是國際還是國內(nèi)，都是從資金的聚攏為起點的。因此，對中國藝術(shù)金融的發(fā)展，一方面要用歷史與邏輯結(jié)合的方法進行分析，另一方面要根據(jù)藝術(shù)金融的發(fā)展進行分層分析。

　　（一）形態(tài)分析

　　中國藝術(shù)金融的發(fā)展，從其基本歷程大概可以分為以下五個大的基本階段：

　　1.基金階段。在這一階段，重點是解決資金的聚合問題，整合更多的資金來購買價格更高或數(shù)量更多的藝術(shù)品。隨著購買行為的增多，基金的回報需要在一定的時空下有效地退出。

　　2.投資的簡單退出階段。在這一階段，重點是解決作品的變現(xiàn)問題。退出主要有兩個路徑：第一，在市場交易中退出，主要是利用拍賣通道進行變現(xiàn)退出；第二，在金融機構(gòu)與類金融機構(gòu)間進行變現(xiàn)。在這一階段，主要的形式是銀行質(zhì)押融資與典當行典當融資。

　　3.投資階段。隨著中國藝術(shù)品市場的不斷發(fā)展，市場的需求更加綜合化，出現(xiàn)了文交所平臺�；�于文交所這一平臺，擴大了藝術(shù)品投資創(chuàng)新的空間，雖然藝術(shù)品份額化的創(chuàng)新實踐遇到了挫折，但是開啟了人們基于平臺的投資創(chuàng)新的視野。

　　4.投資大眾化階段。核心是利用“平臺+互聯(lián)網(wǎng)”機制，使藝術(shù)品投資打開了大眾化的大門，主要有兩個大的方向：一個是基于平臺化的交易模式創(chuàng)新，如藝術(shù)電商的發(fā)展、藝術(shù)品實物集成電子化交易模式的創(chuàng)新探索；另一個是互聯(lián)網(wǎng)藝術(shù)金融的開拓發(fā)展，表現(xiàn)為以P2P、藝術(shù)眾籌等為主體的產(chǎn)品體系的不斷推出與運營。這一階段，通過“互聯(lián)網(wǎng)+”機制，使交易更便捷、安全，門檻更低。

　　5.藝術(shù)金融發(fā)展的資本市場階段，核心是藝術(shù)企業(yè)的證券市場的發(fā)展，即上市。從當前看，藝術(shù)機構(gòu)（企業(yè)）上市主板的門檻較高，存在很大的障礙，但新三板的推出與快速發(fā)展，為藝術(shù)機構(gòu)（企業(yè)）進入活躍的資本市場提供了可能與便利。藝術(shù)金融發(fā)展到資本市場的介入階段，可以說是中國藝術(shù)金融不斷成熟與上規(guī)模的重要表現(xiàn)。特別是基于藝術(shù)產(chǎn)業(yè)與藝術(shù)股權(quán)投資基金的藝術(shù)新三板推動機制的形成，會極大地推動藝術(shù)資本市場，以及基于資本市場平臺的兼并、并購市場的形成。這一趨勢將不斷活躍、做大藝術(shù)資本市場，推進中國藝術(shù)金融及其產(chǎn)業(yè)向縱深發(fā)展。

　　（二）業(yè)態(tài)分析

　　藝術(shù)金融的發(fā)展，也不斷使業(yè)界越來越清楚地認識到，藝術(shù)金融首先是一種特種金融服務(wù)，藝術(shù)金融更是一個新的產(chǎn)業(yè)業(yè)態(tài)，其核心任務(wù)是服務(wù)于藝術(shù)品及其資源的價值發(fā)現(xiàn)。對藝術(shù)金融發(fā)展過程的認知，總體看可以分為以下五個階段：

　　1.投資需求（融資）階段，解決資金聚合的問題。

　　2.藝術(shù)+金融階段，嘗試探索藝術(shù)品市場如何引入金融力量的問題。

　　3.金融工具論階段，探索如何將金融產(chǎn)品改變?yōu)樗囆g(shù)金融產(chǎn)品，為藝術(shù)品市場及藝術(shù)品產(chǎn)業(yè)的發(fā)展提供穩(wěn)定性金融支持路徑。

　　4.藝術(shù)媒介論階段，在認識到藝術(shù)的資產(chǎn)特性后，進一步探索圍繞藝術(shù)品的資源特性來發(fā)展金融服務(wù)。

　　5.藝術(shù)資源資產(chǎn)化、金融化階段，把藝術(shù)品資源及其資產(chǎn)作為藝術(shù)金融發(fā)展的基本對象，藝術(shù)金融及其產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，是藝術(shù)品市場與藝術(shù)品產(chǎn)業(yè)不斷發(fā)展進化的結(jié)果。

　　中國藝術(shù)金融為什么需要監(jiān)管

　　金融監(jiān)管是為了降低金融市場的成本，維持正常合理的金融秩序，提升公眾對金融的信心。金融監(jiān)管是在世界范圍內(nèi)金融領(lǐng)域所廣泛存在的現(xiàn)象，金融監(jiān)管的存在不是權(quán)宜之計，具有非常深層次的原因與意義。監(jiān)管是一種公共物品，由政府公共部門提供的旨在提高公眾金融信心的監(jiān)管，是對金融市場缺陷的有效和必要補充。金融監(jiān)管首先是試圖以一種有效方式來糾正金融市場失靈，其次是防范道德風(fēng)險，第三是貨幣制度演變創(chuàng)新的需要，第四是信用創(chuàng)造的需要。特別是隨著金融的全球化發(fā)展，某一國出現(xiàn)的金融危機對整個世界金融市場的作用表現(xiàn)得更為直接迅速。基于此，研究探討中國藝術(shù)金融的監(jiān)管，顯得尤為必要與及時。

　　1.藝術(shù)金融雖然是特種金融，但它的本質(zhì)還是金融服務(wù)，它是金融體系的一個組成部分。作為金融體系的一部分，接受監(jiān)管是必然的，也是必須的。

　　2.中國藝術(shù)金融是在藝術(shù)品市場與藝術(shù)品產(chǎn)業(yè)的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的，市場與產(chǎn)業(yè)發(fā)展過程中的交易不透明、信息不對稱的行業(yè)特色，會直接映射到藝術(shù)金融及其產(chǎn)業(yè)發(fā)展的過程中，風(fēng)險分析、風(fēng)險識別、風(fēng)險管控問題多、任務(wù)重，急需要進行監(jiān)管。

　　3.由于藝術(shù)品資產(chǎn)的特質(zhì)與運營規(guī)律，藝術(shù)金融的發(fā)展需要更為系統(tǒng)、更為全面的支撐服務(wù)與體系，這就決定了其所面對的風(fēng)險更為復(fù)雜、更為繁多，并且道德風(fēng)險突出。

　　4.在我國，藝術(shù)品市場及其產(chǎn)業(yè)的發(fā)展可以說是自發(fā)的，或者是由下而上的，從某種意義上說，是一種“草根”市場。由于國家很少對其關(guān)注、引領(lǐng)與支持，更多的情況是一種自發(fā)市場，沒有被監(jiān)管。與此相對應(yīng)，中國藝術(shù)金融及其產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，也沿襲了這一基本態(tài)勢，造成了藝術(shù)品資本市場的發(fā)展發(fā)育處于自發(fā)狀態(tài)，自生自滅，缺乏監(jiān)管。

　　5.以往的金融監(jiān)管體系對藝術(shù)金融等一些新興與創(chuàng)新領(lǐng)域的監(jiān)管是缺失的。我國以前對金融行業(yè)實行的是“一行三會”“分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管”的專業(yè)監(jiān)管體制，但對于民間融資行為，目前相關(guān)法律的管理主體都沒有明確的規(guī)定，更沒有針對民間融資而設(shè)立的系統(tǒng)而完善的監(jiān)管體系。以至于當民間金融正常運行時，相關(guān)部門默許它存在；當出現(xiàn)問題時，就會進行更為嚴厲的制裁，嚴重制約了藝術(shù)金融業(yè)的發(fā)展。面對一些新興與創(chuàng)新領(lǐng)域，如何進行監(jiān)管，如何進行創(chuàng)新與探索，成為一個大的問題。

　　6.藝術(shù)金融的特質(zhì)需要建構(gòu)新的監(jiān)管理念與框架。由于藝術(shù)金融所面對的資產(chǎn)對象是藝術(shù)品，藝術(shù)品資產(chǎn)的特質(zhì)使得藝術(shù)金融服務(wù)也有了自己的一些特點。而這些特點與特質(zhì)，并不與現(xiàn)行的一些金融監(jiān)管理念、規(guī)則、方法與體系相適配，但又很難為藝術(shù)金融的發(fā)展另外建構(gòu)一套相應(yīng)的監(jiān)管體系與系統(tǒng)。所以，必須探索如何在已有的監(jiān)管框架下，創(chuàng)新監(jiān)管理念、規(guī)則、方法與體系，以適應(yīng)建構(gòu)新的、與藝術(shù)金融發(fā)展特質(zhì)相適配的監(jiān)管理念、定位與框架。

　　近期，問題平臺數(shù)量大增的因素較多，對互聯(lián)網(wǎng)藝術(shù)金融沖擊較大。其中包括：金融監(jiān)管不斷趨嚴，備案延期后平臺在較高成本下無法繼續(xù)運營；問題平臺持續(xù)出現(xiàn)，導(dǎo)致投資人對背景較差的平臺持謹慎態(tài)度，使得平臺經(jīng)營困難。近期集中爆雷，也是網(wǎng)貸行業(yè)擠壓泡沫的正常表現(xiàn)。除了純粹的龐氏騙局之外，設(shè)立資金池、變相自融、關(guān)聯(lián)擔(dān)保等違規(guī)操作是常見原因。面對小微企業(yè)、個人旺盛的融資需求和大眾的投資需求，P2P網(wǎng)貸模式一旦進入規(guī)范健康軌道，今后仍然有不小的發(fā)展空間。此外，P2P借貸依托互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，借貸、投資體驗比傳統(tǒng)金融機構(gòu)服務(wù)更好，未來仍然會得到年輕一代用戶的支持。問題的關(guān)鍵還是在于監(jiān)管。

　　藝術(shù)金融及其監(jiān)管的本質(zhì)

　　只有真正搞清楚藝術(shù)金融的本質(zhì)，清晰藝術(shù)金融監(jiān)管的本質(zhì)，才能進一步為藝術(shù)金融監(jiān)管的研究探索打下基礎(chǔ)，建構(gòu)邏輯分析的起點。

　　1.金融與藝術(shù)金融的本質(zhì)

　　概括地講，傳統(tǒng)金融的概念是研究貨幣資金的流通的學(xué)科，而現(xiàn)代金融的本質(zhì)是經(jīng)營活動的資本化過程。一般來講，金融首先是一種服務(wù)，其本質(zhì)是價值流通。

　　從某種意義上講，金融是一種交易活動，金融交易是一種將未來收入變現(xiàn)的方式。所以，金融的核心是跨時間、跨空間的價值交換，所有涉及價值或者收入在不同時間、不同空間進行配置的交易都是金融交易，金融學(xué)研究的是跨時間、跨空間的價值交換為什么出現(xiàn)、如何發(fā)生、怎樣發(fā)展。為了更好地實現(xiàn)這種交換，就有了越來越豐富的金融產(chǎn)品，其種類很多，主要包括證券、銀行、保險、信托、基金等。

　　為此，藝術(shù)金融首先是一種服務(wù)。藝術(shù)金融的本質(zhì)是以價值發(fā)現(xiàn)為核心的價值流通，其形式是以藝術(shù)品資產(chǎn)為基礎(chǔ)與紐帶的投融資形式及其服務(wù)。

　　2.藝術(shù)金融監(jiān)管的本質(zhì)

　　從以上分析可以看出，藝術(shù)金融監(jiān)管有三個基本的認知點：其一，它有一個大的背景與前提，即圍繞藝術(shù)品及其資源價值發(fā)現(xiàn)與交易這個過程；其二，它是一種公權(quán)力或者是公共產(chǎn)品，需要權(quán)力部門授權(quán)或者是同業(yè)自律性組織間進行；其三，它是一種特定的行為，即特定內(nèi)涵與特征的政府規(guī)制行為與自律行為。

　　中國藝術(shù)金融監(jiān)管的定義與特點

　�。ㄒ唬┧囆g(shù)金融監(jiān)管的定義

　　在分析藝術(shù)金融監(jiān)管的定義之前，首先要明確藝術(shù)金融是一種金融服務(wù)，藝術(shù)金融的本質(zhì)是以價值發(fā)現(xiàn)為核心的價值流通。在此基礎(chǔ)上，才能進一步探討藝術(shù)金融監(jiān)管的問題。

　　藝術(shù)金融監(jiān)管的定義是由金融監(jiān)管的本質(zhì)決定的。所謂藝術(shù)金融監(jiān)管，其本質(zhì)上是一種圍繞藝術(shù)品及其資源價值發(fā)現(xiàn)與交易過程，需要權(quán)力部門授權(quán)或者是同業(yè)自律性組織間進行的、具有特定內(nèi)涵與特征的政府規(guī)制行為與自律行為。藝術(shù)金融監(jiān)管有狹義和廣義之分。狹義的藝術(shù)金融監(jiān)管，是指中央銀行或其他金融監(jiān)管當局依據(jù)國家法律規(guī)定對整個金融業(yè)（包括金融機構(gòu)和金融業(yè)務(wù)）實施的監(jiān)督管理。而廣義的藝術(shù)金融監(jiān)管，則是在狹義藝術(shù)金融監(jiān)管的涵義基礎(chǔ)上，拓展其監(jiān)管的范圍，包括金融機構(gòu)的內(nèi)部控制和稽核、同業(yè)自律性組織的監(jiān)管、社會中介組織的監(jiān)管等內(nèi)容。為了更好地推動藝術(shù)金融及其產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，在藝術(shù)金融監(jiān)管還處于初始階段，面臨的任務(wù)、問題比較多的情況下，在研究與探討中國藝術(shù)金融的監(jiān)管時，根據(jù)藝術(shù)金融發(fā)展的特點，更多地是指廣義的藝術(shù)金融監(jiān)管。

　�。ǘ�）藝術(shù)金融監(jiān)管的特點

　　針對藝術(shù)金融行業(yè)的有效監(jiān)管，必須建立在對藝術(shù)金融運營特性及其標的物特征的深入而又系統(tǒng)認識的基礎(chǔ)上，不可能去用一種視角、一種方法、一種標準去監(jiān)管形形色色的藝術(shù)金融行為。在目前的藝術(shù)金融還是零監(jiān)管的形勢下，藝術(shù)金融行業(yè)監(jiān)管還屬于一種新生事物，對其工作的開展與運作應(yīng)體現(xiàn)以下特點2。

　　1.藝術(shù)金融行業(yè)監(jiān)管應(yīng)該具有創(chuàng)新性。作為一種新興的行業(yè)，藝術(shù)金融是在不斷的變化和發(fā)展中進步的，藝術(shù)金融行業(yè)監(jiān)管工作也始終面臨新問題，這就要求其監(jiān)管的方式、方法在不斷解決新問題的過程中有突破性的發(fā)展。創(chuàng)新是一切事物生命力的源泉，也是藝術(shù)金融存在的根本及發(fā)展的基礎(chǔ)，將創(chuàng)新意識融入藝術(shù)金融行業(yè)監(jiān)管之中，就能夠促使監(jiān)管者不因循守舊、墨守成規(guī)，而是能夠充分發(fā)揮自己的想象力和創(chuàng)造力，淋漓盡致地展現(xiàn)自己的智慧和才華，獨具匠心地探索出嶄新的藝術(shù)金融行業(yè)監(jiān)管方式和方法，從而形成自己獨特的富有創(chuàng)造性的監(jiān)管風(fēng)格。

　　2.藝術(shù)金融行業(yè)監(jiān)管應(yīng)該具有靈活性。對藝術(shù)金融行業(yè)進行監(jiān)管是監(jiān)管者處理隨機事件能力的體現(xiàn)，沒有嚴格的、固定的程序和模式，主要是依賴于監(jiān)管者發(fā)揮主觀能動性和創(chuàng)造性，因人而異、因事而異、因情況而異、因環(huán)境而異，更多地采取差異化的策略與對策，做到因勢利導(dǎo)，這樣才能在監(jiān)管工作中取得滿意的效果�？梢哉f，藝術(shù)金融行業(yè)監(jiān)管的靈活性越大，其監(jiān)管效果就會越好，監(jiān)管過程中出現(xiàn)的問題就會越少。

　　3.藝術(shù)金融行業(yè)監(jiān)管應(yīng)該具有科學(xué)性。雖然藝術(shù)金融行業(yè)監(jiān)管應(yīng)具有靈活性，但這并不意味著監(jiān)管工作中的任何方式、方法都可以有效地監(jiān)管藝術(shù)金融。靈活性不是毫無限度的，只有監(jiān)管手段符合藝術(shù)金融的發(fā)展規(guī)律，運用科學(xué)的監(jiān)管理論作為指導(dǎo)，才能夠收到行之有效的監(jiān)管效果。也就是說，藝術(shù)金融行業(yè)監(jiān)管必須以科學(xué)性為基礎(chǔ)，只有科學(xué)性的藝術(shù)金融行業(yè)監(jiān)管才能實現(xiàn)預(yù)期的監(jiān)管目的。

　　4.藝術(shù)金融行業(yè)監(jiān)管應(yīng)該具有經(jīng)驗性。有了創(chuàng)新的意識，掌握了科學(xué)的理論，藝術(shù)金融行業(yè)監(jiān)管工作的開展還需要監(jiān)管人員具備豐富的監(jiān)管經(jīng)驗，才能探索出適合監(jiān)管實際的創(chuàng)造性方式、方法。藝術(shù)金融行業(yè)監(jiān)管的方式、方法來源于監(jiān)管者的閱歷、知識和經(jīng)驗，它是監(jiān)管者根據(jù)監(jiān)管工作的實踐和經(jīng)驗，按照邏輯順序和規(guī)則推理而得到的，它是經(jīng)監(jiān)管者的經(jīng)驗錘煉升華而形成的。

　　5.藝術(shù)金融行業(yè)監(jiān)管應(yīng)該具有實用性。藝術(shù)金融行業(yè)監(jiān)管不是純理論問題，而是監(jiān)管者在實踐中摸索出來的方式和方法，只有在監(jiān)管實踐中才能得到不斷的發(fā)展，因此應(yīng)擺脫脫離實際的空洞理論，應(yīng)具有很強的實用性。

　　6.藝術(shù)金融行業(yè)監(jiān)管應(yīng)該具有多層次性。

　　7.藝術(shù)金融行業(yè)監(jiān)管應(yīng)該具有主線性。

　　8.藝術(shù)金融行業(yè)監(jiān)管應(yīng)該具有先進的體系與手段。

　　藝術(shù)金融監(jiān)管的定位與架構(gòu)

　　藝術(shù)金融如何監(jiān)管，這已越來越成為一個公共問題。監(jiān)管已隨著藝術(shù)金融的迅猛發(fā)展及其規(guī)模與參與因素的迅速增長，不斷凸顯其重要性。再加上藝術(shù)金融本身的新舊問題與矛盾不斷聚集，在市場大的秩序還未建立起來之前，無序發(fā)展的態(tài)勢嚴重，也制約了藝術(shù)金融的健康快速發(fā)展。于是，越來越多的人認識到，對藝術(shù)金融進行規(guī)范管理是當務(wù)之急，其中，強化藝術(shù)金融的行業(yè)監(jiān)管是極其重要的一個方面。

　�。ㄒ唬┧囆g(shù)金融監(jiān)管的基本定位

　　市場監(jiān)管是市場發(fā)展到一定階段的歷史產(chǎn)物，沒有不斷發(fā)展的市場，就不會有市場的監(jiān)管。市場發(fā)展的歷史表明，監(jiān)管對市場健康有序的發(fā)展意義重大。在市場經(jīng)濟發(fā)展史上，有不少歷史經(jīng)驗和教訓(xùn)值得研究與記取3：

　　1.無論是新興市場還是成熟市場，無論是發(fā)展快的市場還是發(fā)展慢的市場，無論是任何國度，在任何時刻，要想使市場健康發(fā)展，就必須實施適度的監(jiān)管。

　　2.監(jiān)管是一個系統(tǒng)工程，不能過分倚重行政處罰與權(quán)力的簡單濫用而忽視其他手段的行使，更不能通過不斷設(shè)置市場準入許可的辦法制約市場的競爭與活力。

　　3.監(jiān)管應(yīng)以預(yù)警為基礎(chǔ)，以防范與管理風(fēng)險為中心。監(jiān)管是對市場機制的一種維護與服務(wù)，絕不能以行政權(quán)力的實施為中心，要充分發(fā)揮政策法規(guī)、行業(yè)管理、技術(shù)支撐系統(tǒng)的作用，堅決防范以監(jiān)管為名的多權(quán)力中心利益共同體的形成，使社會付出高昂的監(jiān)管成本。

　　4.監(jiān)管工作必須要在充分認識與掌握市場發(fā)展規(guī)律的基礎(chǔ)上展開，任何盲目與意氣用事都可能是對市場的一種傷害。

　　（二）藝術(shù)金融監(jiān)管的架構(gòu)

　　在展開藝術(shù)金融行業(yè)監(jiān)管工作之前，首先要對其進行總體的設(shè)計與規(guī)劃，有了清楚與明晰的規(guī)劃之后，再沿著設(shè)計的脈絡(luò)逐次實施監(jiān)管工作，只有這樣，才能使具體的監(jiān)管工作有條不紊地進行，而避免主次不分、眉毛胡子一把抓的窘?jīng)r。具體而言，藝術(shù)金融行業(yè)監(jiān)管工作的開展就是要建構(gòu)有效的監(jiān)管體系，探索自律、他律及技術(shù)保障三位一體的監(jiān)管模式4。

　　1.基于中國藝術(shù)品資本市場發(fā)展的藝術(shù)金融創(chuàng)新，是一項影響深遠的制度創(chuàng)新。我國藝術(shù)金融市場的發(fā)展主要是由政府主導(dǎo)的、自上而下的改革與培育，其整體戰(zhàn)略的設(shè)計要滿足兩個基本目標：一是最大限度地利用經(jīng)濟發(fā)展來促進中國藝術(shù)金融市場和整個中國藝術(shù)品資本市場的發(fā)展，弘揚民族文化精神，增強國家軟實力；二是最大限度地降低中國藝術(shù)金融市場對金融穩(wěn)定帶來的不利影響。未來中國藝術(shù)金融結(jié)構(gòu)應(yīng)該是一個以資本市場為平臺的綜合性體系，所有的金融活動都在這個平臺上運作，應(yīng)該是一個具有自身特質(zhì)的現(xiàn)代意義上的金融體系。

　　2.建立具有良好流動性和透明度、具有足夠?qū)挾群蜕疃鹊闹袊�藝術(shù)金融市場，以及以此為基礎(chǔ)而形成的現(xiàn)代藝術(shù)品金融體系，是中國藝術(shù)金融化發(fā)展與改革所追求的重要戰(zhàn)略目標。第一，這種藝術(shù)品金融化體系可以有效分散風(fēng)險，保持金融體系必要的流動性。第二，可以實現(xiàn)中國藝術(shù)品市場財富增長效應(yīng)，促進藝術(shù)資源的優(yōu)化配置與流動。第三，建構(gòu)多層次的藝術(shù)金融市場體系，其規(guī)則統(tǒng)一、信息透明、具有廣度和深度，可以有效滿足多元化的投融資和風(fēng)險管理需求。第四，金融機構(gòu)具有完善的公司治理和風(fēng)險內(nèi)控機制。第五，金融調(diào)控體系專業(yè)穩(wěn)健、傳導(dǎo)有效，適應(yīng)開放條件下現(xiàn)代市場經(jīng)濟發(fā)展要求。第六，金融監(jiān)管體系有力有效、適應(yīng)現(xiàn)代金融市場和綜合經(jīng)營發(fā)展，守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險的底線。

　　3.在藝術(shù)金融行業(yè)監(jiān)管的策略層面，首先應(yīng)建立藝術(shù)金融發(fā)展的自律機制，包括行業(yè)自律和市場主體自律。行業(yè)自律是指為了規(guī)范行業(yè)行為，協(xié)調(diào)同行利益關(guān)系，維護行業(yè)間的公平競爭和正當利益，促進行業(yè)發(fā)展。它包括兩個方面：一是行業(yè)內(nèi)對國家法律、法規(guī)政策的遵守和貫徹，二是用行業(yè)內(nèi)的行規(guī)行約制約自己的行為。行業(yè)自律是市場經(jīng)濟條件下，藝術(shù)金融管理體制的重要組成部分，其效力的發(fā)揮有賴于誠信體系的建設(shè)及管理體制的不斷完善。市場主體自律是指強化藝術(shù)金融主體遵紀守法的意識和思想道德的建設(shè)，不斷規(guī)范藝術(shù)金融主體的內(nèi)部管理機制，促進藝術(shù)金融主體的自身建設(shè)，保證其合法守信經(jīng)營�？梢哉f，自律是一項基礎(chǔ)性的工作，只有大家共同把自律這項工作做好，才能夠使藝術(shù)金融得到健康、有序的發(fā)展。

　　4.加強對藝術(shù)金融他律機制的建設(shè)，包括政策法律干預(yù)和信息公開。藝術(shù)金融行業(yè)監(jiān)管推行自律固然沒有錯，但依賴于道德支撐的自律是遠遠不夠的，單純的自律也并不能從根本上解決藝術(shù)金融存在的亂象。更多的時候，藝術(shù)金融要加強他律機制的建設(shè)。他律機制是藝術(shù)金融行業(yè)監(jiān)管過程中政府職能的有效運用，相關(guān)政府部門要為藝術(shù)金融進行專門的立法，出臺嚴格與行之有效的法律法規(guī)來約束藝術(shù)金融存在的亂象行為，做到賞罰分明，懲戒無私。同時，還要打破藝術(shù)金融信息不對稱的壁壘，向公眾公開或開放藝術(shù)金融與公眾利益相關(guān)信息，使機構(gòu)和個人都可以基于任何正當?shù)睦碛珊筒捎帽M可能簡便的方法獲得透明的信息。

　　5.應(yīng)充分重視互聯(lián)網(wǎng)、通信技術(shù)及信息處理技術(shù)的融合，搭建在新技術(shù)基礎(chǔ)之上的技術(shù)性平臺，應(yīng)充分利用技術(shù)手段落實與強化藝術(shù)金融的監(jiān)管機制。具體而言，第一，要重視時效性。第二，信息公開要充分，第一時間公開的信息或“因時間原因不予公開”的理由并不充分，必須建立起信息公開的持續(xù)性機制，不斷充分公開相關(guān)信息。第三，信息公開還必須符合網(wǎng)絡(luò)敘事風(fēng)格，從以我為主的公開方式轉(zhuǎn)向與網(wǎng)民雙向互動式的公開方式，語言表述應(yīng)避免冷冰冰的公文形式，盡可能多地提供實質(zhì)信息和細節(jié)證據(jù)，通過圖片和視頻表述是行之有效的方法。

　　中國藝術(shù)金融監(jiān)管的原則

　　藝術(shù)金融監(jiān)管的原則，指在政府金融監(jiān)管機構(gòu)以及金融機構(gòu)內(nèi)部監(jiān)管機構(gòu)的金融監(jiān)管活動中，始終應(yīng)當遵循的價值追求和最低行為準則5。藝術(shù)金融行業(yè)監(jiān)管實則是針對藝術(shù)金融本質(zhì)的屬性及內(nèi)在規(guī)律進行有效的監(jiān)管，這既是當下藝術(shù)金融發(fā)展的空白與盲點，也是一個富有挑戰(zhàn)性的新課題。此時，監(jiān)管的原則就成為左右監(jiān)管成效至關(guān)重要的核心因素�？梢哉f，采取合理、科學(xué)、有效的原則是促使藝術(shù)金融行業(yè)監(jiān)管事半功倍的最佳途徑。中國藝術(shù)金融監(jiān)管應(yīng)堅持以下基本原則：

　　1.依法原則。依法監(jiān)管原則又稱合法性原則，是指藝術(shù)金融監(jiān)管必須依據(jù)法律、法規(guī)進行。監(jiān)管的主體、監(jiān)管的職責(zé)權(quán)限、監(jiān)管措施等均由金融監(jiān)管法律、法規(guī)和相關(guān)行政法律、法規(guī)規(guī)定，監(jiān)管活動均應(yīng)依法進行。

　　2.公開、公正原則。藝術(shù)金融監(jiān)管活動應(yīng)最大限度地提高透明度。同時，監(jiān)管當局應(yīng)公正執(zhí)法，平等對待所有金融市場參與者，做到實體公正和程序公正。

　　3.效率原則。效率原則是指藝術(shù)金融監(jiān)管應(yīng)當提高金融體系的整體效率，不得壓制金融創(chuàng)新與金融競爭。同時，金融監(jiān)管當局應(yīng)合理配置和利用監(jiān)管資源以降低成本、減少社會支出，從而節(jié)約社會公共資源。

　　4.獨立性原則。藝術(shù)金融監(jiān)督管理機構(gòu)及其從事監(jiān)督管理工作的人員依法履行監(jiān)督管理職責(zé)，受法律保護，地方政府、各級政府部門、社會團體和個人不得干涉。

　　5.全面協(xié)調(diào)性原則。藝術(shù)金融監(jiān)管的全面性原則包括兩個方面：一是須全面考慮藝術(shù)金融的風(fēng)險，如信用風(fēng)險、操作風(fēng)險等各類風(fēng)險，以此來綜合確定監(jiān)管所應(yīng)覆蓋的范圍；二是要將加強藝術(shù)金融外部監(jiān)管與提升藝術(shù)金融內(nèi)部風(fēng)險控制能力相結(jié)合，將行政監(jiān)管、行業(yè)自律與市場約束相統(tǒng)一，建立全面的藝術(shù)金融行業(yè)監(jiān)管體系。藝術(shù)金融監(jiān)管的協(xié)調(diào)性原則，是指主體之間職責(zé)分明、分工合理、相互配合，這樣可以節(jié)約監(jiān)管成本，提高藝術(shù)金融監(jiān)管的效率。

　　6.適度性原則。適度性原則，是指在藝術(shù)金融行業(yè)監(jiān)管的實施過程中，需要適當?shù)匕盐蘸谩岸取�，既不能對市場各主體行為管得過嚴、過死，造成過猶不及，也不能對市場亂象管的太松、太輕，使藝術(shù)金融環(huán)境無法得到有效的改觀�？梢哉f，過大或過小的力度都不能將監(jiān)管真正、完全地落實到藝術(shù)金融的發(fā)展與建設(shè)中。

　　7.立足公共平臺建設(shè)與釋放發(fā)展活力并舉的原則。藝術(shù)金融不是管就能發(fā)展的，關(guān)鍵是要在一定規(guī)則下因勢利導(dǎo)，以創(chuàng)新為動力來推動藝術(shù)金融的發(fā)展。為此，藝術(shù)金融行業(yè)監(jiān)管既要重視公共平臺的建設(shè)，又要保護創(chuàng)造力所生發(fā)出的活力，兩者不可偏頗。

　　8.有序與可持續(xù)發(fā)展原則。有序與可持續(xù)發(fā)展原則，是要不斷樹立當代藝術(shù)金融的發(fā)展理念。藝術(shù)金融的持續(xù)發(fā)展需要科學(xué)理念的支撐，科學(xué)的理念也會引導(dǎo)藝術(shù)金融戰(zhàn)略體系的建構(gòu)�？茖W(xué)的理念包括現(xiàn)代藝術(shù)金融的運營理念、分工協(xié)作理念、誠信和品牌的理念，科學(xué)的理念會引導(dǎo)人們充分依靠市場機制，在新的認識與發(fā)展平臺上努力推動藝術(shù)金融體系的發(fā)育。具體而言，首先是要強化藝術(shù)金融主體的培育工作，其次是要不斷發(fā)展與完善藝術(shù)金融的運營體系，第三是要努力推動藝術(shù)金融的支撐保障體系建設(shè)，第四是要不斷推動藝術(shù)品服務(wù)體系的建設(shè)。

　　9.強化自律與自我管理能力的原則。強化自律與自我管理能力的原則主要包括三個方面：首先，針對藝術(shù)金融的熱點與難點，盡快建立并完善藝術(shù)金融行業(yè)組織；其次，要充分發(fā)揮藝術(shù)金融行業(yè)組織的管理、組織、監(jiān)督與自律工作；最后，要不斷完善藝術(shù)金融行業(yè)組織與政府及藝術(shù)金融的對接機制。

　　中國藝術(shù)金融監(jiān)管的內(nèi)容、方式與趨勢

　　（一）中國藝術(shù)金融監(jiān)管的內(nèi)容與方式

　　改革開放以來，中國金融監(jiān)管框架改革發(fā)展的歷史可以概括為三個基本階段：一是以“一行三會”為形態(tài)的監(jiān)管框架（改革開放—2009年），二是借鑒國外先進經(jīng)驗、加強宏觀審慎管理、調(diào)整的監(jiān)管框架（2010—2016年），三是以“一委一行兩會一局”為形態(tài)的監(jiān)管框架（2017年—）。在這個過程中，中國藝術(shù)金融的監(jiān)管的框架也不斷明晰，藝術(shù)金融監(jiān)管的主要內(nèi)容和與之對應(yīng)的方式也不斷確立。

　　1.中國藝術(shù)金融監(jiān)管的內(nèi)容

　�。�1）對藝術(shù)金融機構(gòu)設(shè)立的監(jiān)管；

　�。�2）對藝術(shù)金融機構(gòu)資產(chǎn)負債業(yè)務(wù)的監(jiān)管；

　�。�3）對藝術(shù)金融市場的監(jiān)管，如市場準入、市場融資、市場利率、市場規(guī)則等等；

　�。�4）對會計結(jié)算的監(jiān)管；

　�。�5）對不同藝術(shù)金融業(yè)態(tài)的監(jiān)管；

　�。�6）對藝術(shù)金融投融資及服務(wù)活動等的監(jiān)管；

　�。�7）藝術(shù)金融監(jiān)管教育的管理。

　　2.中國藝術(shù)金融監(jiān)管的方式

　　（1）公告監(jiān)管；

　�。�2）規(guī)范監(jiān)管；

　�。�3）實體監(jiān)管；

　　（4）自律監(jiān)管；

　�。�5）監(jiān)管教育。

　　（二）中國藝術(shù)金融監(jiān)管的趨勢

　　美國次貸危機的爆發(fā)，引燃了人們對現(xiàn)有金融監(jiān)管體系和框架的質(zhì)疑，在反思和指責(zé)聲中，全球金融監(jiān)管框架改革的潮流正在形成。從改革的目標、宗旨以及趨勢看，更多地體現(xiàn)出防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險、加強宏觀審慎管理以及充分保護金融消費者權(quán)益等幾點核心要素，如成立新的委員會負責(zé)統(tǒng)籌宏觀審慎管理，賦予央行更多的金融監(jiān)管權(quán)限和宏觀審慎管理工作，通過監(jiān)管框架調(diào)整來加強監(jiān)管協(xié)調(diào)和防范系統(tǒng)性風(fēng)險，在機構(gòu)調(diào)整中增加對投資者與消費者權(quán)益保護的具體舉措等。

　　考慮到中國金融監(jiān)管體系的具體情況，特別是其路徑依賴與發(fā)展情況，分層與突出主線應(yīng)該是其大的方向。其中，“三層+雙線”將是未來中國金融監(jiān)管框架的方向。“三層”是指頂層為國務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會，中間層為具體的金融監(jiān)管機構(gòu)，底層為相應(yīng)的地方監(jiān)管部門�！半p線”則是指在中間層內(nèi)部，將具體的監(jiān)管職能分為審慎監(jiān)管機構(gòu)和行為監(jiān)管機構(gòu)。這是中國藝術(shù)金融監(jiān)管所面臨的大框架與背景。概括地講，藝術(shù)金融監(jiān)管發(fā)展或者其創(chuàng)新監(jiān)管趨勢有以下方面：

　　1.做好頂層設(shè)計，明確監(jiān)管原則創(chuàng)新。監(jiān)管部門應(yīng)該根據(jù)藝術(shù)金融行業(yè)及資源的特點、特性和發(fā)展趨勢，創(chuàng)造性地進行監(jiān)管創(chuàng)新、適度監(jiān)管、分類監(jiān)管和協(xié)同監(jiān)管，既要防止出現(xiàn)監(jiān)管空白，又要不因過度監(jiān)管窒息藝術(shù)金融創(chuàng)新的積極性。

　　2.搞好監(jiān)管規(guī)劃，完善監(jiān)管體系建設(shè)。藝術(shù)金融的增量創(chuàng)新是更為專業(yè)化的創(chuàng)新，因此需要更為專業(yè)化的監(jiān)管體系來實施監(jiān)管。這個體系可以具體分為四個層次：監(jiān)管制度——體系（分類監(jiān)管）——行業(yè)協(xié)會——自律（主體），即通過創(chuàng)新監(jiān)管體系來落實與提高監(jiān)管效能。

　　3.按照分層分類，因時制宜、因事制宜地搞好監(jiān)管。

　　4.重視新技術(shù)對監(jiān)管創(chuàng)新的支撐作用。

　　5.監(jiān)管能力要與發(fā)現(xiàn)識別能力的認知與提升相適應(yīng)。

　　6.以法制為基礎(chǔ)，以信用管理為主線，進一步提升監(jiān)管能力與水平。6

　　中國藝術(shù)金融監(jiān)管的幾個重要問題

　　藝術(shù)金融魚龍混雜局面的重要根源，很大程度就在于藝術(shù)金融監(jiān)管的缺失，放任自流成為阻礙藝術(shù)金融理性發(fā)展的主要因素，此時，研究探討藝術(shù)金融行業(yè)科學(xué)的監(jiān)管模式，對于藝術(shù)金融的未來發(fā)展無疑是一種重大利好。面對藝術(shù)金融發(fā)展的混亂局面，藝術(shù)金融行業(yè)監(jiān)管工作的推行尤其要注意以下問題。

　　1.在藝術(shù)金融行業(yè)監(jiān)管的過程中，一方面要建立起一套包括預(yù)警、控制和防范在內(nèi)的長效機制，做好打“持久戰(zhàn)”的準備；另一方面也要捏緊拳頭，重點出擊，力爭在藝術(shù)金融行業(yè)監(jiān)管工作實行的早期就進行有效的規(guī)制。同時，要提高認識，加強對藝術(shù)金融發(fā)展的領(lǐng)導(dǎo)與管理，從法規(guī)、政策及組織管理等重點方面著手，為藝術(shù)金融行業(yè)監(jiān)管工作的開展開個好頭。

　　2.在具體實施藝術(shù)金融行業(yè)監(jiān)管的過程中，既要防止無所作為，又要防止過度監(jiān)管。藝術(shù)金融行業(yè)監(jiān)管最關(guān)鍵是要有科學(xué)的建設(shè)態(tài)度，掌握好監(jiān)管的度，既不能一管就死、過猶不及，也不能力度太輕、一放就亂�？梢哉f，“度”是保證藝術(shù)金融行業(yè)監(jiān)管積極、有序、健康開展的根本。

　　3.藝術(shù)金融行業(yè)監(jiān)管要強化理論研究與頂層設(shè)計，防止頭痛醫(yī)頭、腳痛醫(yī)腳局部式的監(jiān)管。藝術(shù)金融行業(yè)監(jiān)管是對整體的管理，藝術(shù)金融本身也是一個完整的產(chǎn)業(yè)鏈，因此，對其監(jiān)管要高屋建瓴，重視理論的研究，以理論來成功地指導(dǎo)監(jiān)管實踐，在監(jiān)管設(shè)計上形成政府——行業(yè)組織——市場的系統(tǒng)性監(jiān)管模式。

　　4.藝術(shù)金融行業(yè)監(jiān)管重在建立體系，落實組織。

　　5.強化藝術(shù)金融監(jiān)管的規(guī)避措施。金融監(jiān)管風(fēng)險是與金融活動緊密相聯(lián)且無法完全避免的，但是可以采取積極有效的措施進行預(yù)防和控制。一是要樹立風(fēng)險意識，二是要提高監(jiān)管人員素質(zhì)，三是要嚴格執(zhí)行現(xiàn)場稽核檢查規(guī)程，四是要加強對監(jiān)管質(zhì)量的監(jiān)督檢查。

　　6.充分發(fā)揮藝術(shù)金融科技在藝術(shù)金融監(jiān)管中的作用。數(shù)字時代，藝術(shù)金融監(jiān)管機構(gòu)將集中精力制定可降低金融系統(tǒng)風(fēng)險的法律法規(guī)。一方面，要分析藝術(shù)金融科技行業(yè)的發(fā)展和創(chuàng)新到底能否積極支持金融業(yè)的發(fā)展，提高效率，降低成本，提高普惠性；另一方面，要創(chuàng)新監(jiān)管模式，去適應(yīng)藝術(shù)金融科技的監(jiān)管模式，讓創(chuàng)新的藝術(shù)金融科技有相應(yīng)的發(fā)展空間。

　　7.進一步探索功能監(jiān)管、行為監(jiān)管與機構(gòu)監(jiān)管的關(guān)系。最近召開的全國金融工作會議提出了一個新的理念：功能監(jiān)管和行為監(jiān)管。所謂機構(gòu)監(jiān)管是金融監(jiān)管部門對金融機構(gòu)的市場準入、持續(xù)的穩(wěn)健經(jīng)營、風(fēng)險管控和風(fēng)險處置、市場退出進行監(jiān)管。所謂功能監(jiān)管是對相同功能、相同法律關(guān)系的金融產(chǎn)品按照同一規(guī)則由同一監(jiān)管部門監(jiān)管，行為監(jiān)管是針對從事金融活動的機構(gòu)和人，從事金融業(yè)務(wù)就必須要有金融牌照7。功能監(jiān)管使得監(jiān)管機構(gòu)針對業(yè)務(wù)進行監(jiān)管，而不管從事這些業(yè)務(wù)經(jīng)營的機構(gòu)性質(zhì)如何。落實功能監(jiān)管和行為監(jiān)管，首先要統(tǒng)一對金融產(chǎn)品的法律關(guān)系和產(chǎn)品性質(zhì)的認識，這樣才能明確監(jiān)管的主體和監(jiān)管邊界。這些理念與實踐，對藝術(shù)金融的監(jiān)管具有重要的戰(zhàn)略及現(xiàn)實意義。參考文獻略（作者西沐系中國經(jīng)濟網(wǎng)文化產(chǎn)業(yè)特約專家、中國藝術(shù)產(chǎn)業(yè)研究院副院長、教授、博士生導(dǎo)師，本文經(jīng)作者授權(quán)發(fā)布，轉(zhuǎn)載請注明來源“中國經(jīng)濟網(wǎng)”）

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