原標(biāo)題:破解中小微企業(yè)融資需綜合施策
2018年,中國經(jīng)濟(jì)依舊圍繞防控風(fēng)險(xiǎn)、脫虛向?qū)嵆掷m(xù)發(fā)力,然而實(shí)體企業(yè)融資現(xiàn)狀卻并不樂觀,中小企業(yè)融資仍是老大難問題。
近日,國務(wù)院副總理劉鶴主持召開國務(wù)院促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展工作領(lǐng)導(dǎo)小組第二次會(huì)議,會(huì)議強(qiáng)調(diào),必須堅(jiān)持基本經(jīng)濟(jì)制度,充分發(fā)揮中小微企業(yè)和民營經(jīng)濟(jì)在我國經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展中的重要作用。必須高度重視中小微企業(yè)當(dāng)前面臨的突出困難,采取精準(zhǔn)有效措施大力支持中小微企業(yè)發(fā)展。
融資難仍是中小企業(yè)發(fā)展“桎梏”
目前,我國中小企業(yè)具有“五六七八九”的典型特征,貢獻(xiàn)了50%以上的稅收,60%以上的GDP,70%以上的技術(shù)創(chuàng)新,80%以上的城鎮(zhèn)勞動(dòng)就業(yè),90%以上的企業(yè)數(shù)量,是國民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展的生力軍,是建設(shè)現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)體系、推動(dòng)經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的重要基礎(chǔ),是擴(kuò)大就業(yè)、改善民生的重要支撐,是企業(yè)家精神的重要發(fā)源地。
但是我國中小企業(yè)發(fā)展過程中,歷來就有一個(gè)難以解決的問題,就是融資難問題。
“中小企業(yè)融資難問題是長期的一個(gè)矛盾,既有銀行部門的信貸投向偏好,也有中小企業(yè)自身的弱點(diǎn)問題!敝醒胴(cái)經(jīng)大學(xué)財(cái)政稅務(wù)學(xué)院教授、中財(cái)-鵬元地方財(cái)政投融資研究所執(zhí)行所長溫來成對(duì)《中國產(chǎn)經(jīng)新聞》記者表示。
造成民營企業(yè)流動(dòng)性困難的原因在于,“一方面是民營企業(yè)融資難題,我國的信貸市場(chǎng)存在一定的所有制歧視或者流動(dòng)性分層,地方政府和國有企業(yè)由于存在政府隱性擔(dān)保,相比民營企業(yè)收益風(fēng)險(xiǎn)比更高,更受金融機(jī)構(gòu)青睞。今年以來,去杠桿和嚴(yán)監(jiān)管對(duì)影子銀行業(yè)務(wù)的打擊,導(dǎo)致金融市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)性信用緊縮,金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)偏好下降,弱信用資質(zhì)主體的民營企業(yè)受到了更大沖擊,再融資和資金鏈壓力加大。另一方面是民營企業(yè)發(fā)展模式問題。2008年之后,大量民營企業(yè)依靠過度加杠桿、過度舉債進(jìn)行盲目的多元化擴(kuò)張。這種激進(jìn)的擴(kuò)張對(duì)企業(yè)的資金鏈造成較大壓力,導(dǎo)致資產(chǎn)負(fù)債率較高。隨著去杠桿的深化,杠桿率高企的企業(yè)將無法通過銀行信貸和發(fā)債等方式融資,只能大量消耗自有資金,企業(yè)現(xiàn)金流承壓,進(jìn)而導(dǎo)致債務(wù)償付危機(jī)。”盤古智庫高級(jí)研究員吳琦對(duì)《中國產(chǎn)經(jīng)新聞》記者說道。
其實(shí),為緩解民營企業(yè)融資難題,近期以來相關(guān)政策頻發(fā)。當(dāng)前政策的焦點(diǎn)在于疏通貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制,推動(dòng)寬貨幣向?qū)捫庞棉D(zhuǎn)變。
但從剛剛公布的9月經(jīng)濟(jì)金融數(shù)據(jù)來看,新增社會(huì)融資規(guī)模2.21萬億,扣除7400億的地方政府專項(xiàng)債券之后,社會(huì)融資規(guī)模1.47萬億,同比少增5000億元;社融增速繼續(xù)下降,新舊兩種統(tǒng)計(jì)口徑的社融存量增速環(huán)比降低0.2和0.4個(gè)百分點(diǎn);企業(yè)新增貸款7000億,同比多增2000多億元,但主要來自于短貸和票據(jù)融資,新增票據(jù)融資1743億,信貸沖量特征依然凸顯;中長期貸款新增4000億,同比少增1000億,在經(jīng)濟(jì)下行壓力較大的背景下,企業(yè)負(fù)擔(dān)較重,信貸需求疲弱。此外,表外非標(biāo)融資繼續(xù)萎縮,委托貸款、信托貸款、未貼現(xiàn)銀行承兌匯票合計(jì)減少2900億,同比少增6800億。
“可以看出,金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)偏好和金融市場(chǎng)融資功能尚未得到恢復(fù),流動(dòng)性仍難以有效傳導(dǎo)到民營企業(yè)!眳晴赋。
綜合施策全面為企業(yè)解難
會(huì)議強(qiáng)調(diào),必須堅(jiān)持基本經(jīng)濟(jì)制度,充分發(fā)揮中小微企業(yè)和民營經(jīng)濟(jì)在我國經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展中的重要作用。必須高度重視中小微企業(yè)當(dāng)前面臨的突出困難,采取精準(zhǔn)有效措施大力支持中小微企業(yè)發(fā)展。必須按照責(zé)任分工和時(shí)間表,繼續(xù)抓好領(lǐng)導(dǎo)小組第一次會(huì)議重點(diǎn)任務(wù)落實(shí)。必須進(jìn)一步深化研究在減輕稅費(fèi)負(fù)擔(dān)、解決融資難題、完善環(huán)保治理、提高科技創(chuàng)新能力、加強(qiáng)國際合作等方面支持中小微企業(yè)發(fā)展的政策措施,推動(dòng)中小微企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。
具體而言,促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展,進(jìn)一步緩解民營企業(yè)融資難題,推動(dòng)企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展,顯然需要合力。
首先小微企業(yè)應(yīng)從自身發(fā)力。
溫來成指出,中小企業(yè)在提供就業(yè)崗位,調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu),擴(kuò)大消費(fèi)等方面具有重要作用,中小企業(yè)今后發(fā)展中要重視科技進(jìn)步、提高管理水平,為社會(huì)提供優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品和服務(wù),增強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。
有分析也稱,中小企業(yè)應(yīng)堅(jiān)持聚焦主業(yè)、打造優(yōu)勢(shì)、以質(zhì)取勝、規(guī)范經(jīng)營、勇于創(chuàng)新,走“專精特新”發(fā)展之路。這是內(nèi)因和內(nèi)功,也是關(guān)鍵因素。
另外,政策方面,綜合施策至關(guān)重要,實(shí)現(xiàn)貨幣政策、財(cái)政政策和產(chǎn)業(yè)政策的統(tǒng)籌協(xié)調(diào)。
“首先,財(cái)稅政策要進(jìn)一步發(fā)力,落實(shí)好減稅降費(fèi)政策,減輕企業(yè)負(fù)擔(dān),為企業(yè)發(fā)展創(chuàng)造良好條件。其次,穩(wěn)健貨幣政策要保持松緊適度,把好貨幣供給總閘門,維持流動(dòng)性合理充裕,繼續(xù)優(yōu)化流動(dòng)性的投向和結(jié)構(gòu),注重貨幣政策的傳導(dǎo)和疏通,重點(diǎn)扶持民營企業(yè)和小微企業(yè)。優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)和信貸結(jié)構(gòu),直接融資和間接融資兩手抓。最后,進(jìn)一步推進(jìn)放管服改革,營造公平公正的市場(chǎng)營商環(huán)境,切實(shí)保護(hù)民營企業(yè)的合法權(quán)益。同時(shí),推動(dòng)民營企業(yè)改變經(jīng)營理念,規(guī)范經(jīng)營管理,從規(guī)模擴(kuò)張型向內(nèi)涵效益型轉(zhuǎn)變,推動(dòng)技術(shù)創(chuàng)新,切實(shí)提升核心競(jìng)爭(zhēng)力!眳晴赋。
溫來成也指出,政府在政策上要繼續(xù)落實(shí)現(xiàn)有的優(yōu)惠政策,利用政策性擔(dān)保、財(cái)政補(bǔ)貼等方式,引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)向產(chǎn)品有市場(chǎng)、掌握核心技術(shù)或擁有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán),具有發(fā)展?jié)摿Φ闹行∑髽I(yè)提供資金支持,緩解融資難的問題。
另外,作為資金提供方,銀行的作用也需要重視。
銀保監(jiān)會(huì)首次發(fā)布的普惠金融白皮書數(shù)據(jù)表明,截至2017年末,銀行業(yè)小微企業(yè)貸款余額30.74萬億元,較2013年末增長73.1%。增速雖然很可觀,絕對(duì)量看卻仍有大幅提升空間。
吳琦指出,從商業(yè)銀行的角度來說,應(yīng)改革內(nèi)部考核和服務(wù)機(jī)制,提升對(duì)小微信貸的供給意愿和能力。產(chǎn)品服務(wù)方面,應(yīng)對(duì)創(chuàng)新內(nèi)部激勵(lì)和考核機(jī)制,調(diào)動(dòng)分支機(jī)構(gòu)為民營企業(yè)提供綜合金融服務(wù)的積極性。綜合考慮民營企業(yè)的營業(yè)收入和融資額度,對(duì)客戶進(jìn)行細(xì)分,提高風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)能力,創(chuàng)新?lián)5盅悍绞剑蛟觳町惢a(chǎn)品體系。為符合條件的民營企業(yè)提供投行服務(wù),支持其通過上市、發(fā)債、資產(chǎn)證券化等多種方式融資。借助互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等信息技術(shù)手段,優(yōu)化業(yè)務(wù)流程,提高民營企業(yè)的信貸審批效率。減少融資附加收費(fèi),降低民營企業(yè)融資成本。
“風(fēng)險(xiǎn)防控方面,應(yīng)構(gòu)建匹配民營企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)特征的審批機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)控制手段,提高對(duì)民營企業(yè)進(jìn)行資質(zhì)審核和資產(chǎn)評(píng)估的嚴(yán)謹(jǐn)性和可靠性,建立貸后管理與授信審批的聯(lián)動(dòng)機(jī)制,強(qiáng)化貸后激勵(lì)約束考核?冃Э己朔矫,應(yīng)對(duì)民營企業(yè)貸款的不良率實(shí)行差異化考核,適當(dāng)提高其不良貸款容忍度。弱化對(duì)普惠金融事業(yè)部門單一指標(biāo)的考核,注重對(duì)民營企業(yè)金融業(yè)務(wù)整體收益的考核!眳晴a(bǔ)充說。
總之,在促進(jìn)中小企業(yè)健康發(fā)展方面,需要政策和企業(yè)兩個(gè)方面的共同努力,要讓中小企業(yè)切實(shí)感受到負(fù)擔(dān)減輕和融資便利。實(shí)現(xiàn)穩(wěn)就業(yè)、穩(wěn)金融、穩(wěn)外貿(mào)、穩(wěn)外資、穩(wěn)投資、穩(wěn)預(yù)期,增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)長期競(jìng)爭(zhēng)力。(來源:中國產(chǎn)經(jīng)新聞)