昨天一向四平八穩(wěn)的銀行股在盤中一度跳水，這可能是銀行業(yè)存在著一定不利的政策面的預(yù)期。另外，周一表現(xiàn)不佳的品種在周二出現(xiàn)了咸魚翻身的走勢，比如說金利科技(002464)、湘潭電化(002125)、聯(lián)環(huán)藥業(yè)(600513)等個股就是如此，這雖然對市場指數(shù)的直接影響相對有限，但卻提振了多頭的做多底氣，故大盤人氣有所回升，抵消了銀行股調(diào)整的壓力。由此可見，市場一度預(yù)期中的熱點切換似乎再度失敗，不僅僅是因為銀行股等大市值品種所代表的“二”類股的確有“扶不起的阿斗”的走勢特征，還因為小盤股所代表的“八”類股，股性的確活躍，且代表著未來的產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向，故短線的回落之后，會迅速彈起。 

　　不過市場在熱點輪動中漸有新的思路——只要具有行業(yè)的題材催化劑，股價就會迅速飆升。比如就昨日的水泥股就是最佳的例證，該類個股原則上可歸屬于“二”類股范圍。但該類個股在昨日出現(xiàn)了極其活躍的走勢，江西水泥(000789)等個股沖擊漲停板，塔牌集團(002233)、福建水泥(600802)、海螺水泥(600585)等個股反復(fù)活躍。因為近期輿論反復(fù)宣傳著水泥產(chǎn)品價格的上漲，尤其是海南、浙江等地，水泥價格暴漲自然意味著部分水泥股的業(yè)績出現(xiàn)了拐點。也就是說，目前市場的資金漸形成一個新選股思路，不以股本結(jié)構(gòu)，也不以新舊行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，而是以行業(yè)的題材催化劑為選股思路。 

　　當(dāng)前A股市場出現(xiàn)了新的漲升興奮點，那就是目前國家節(jié)能減排政府效應(yīng)的落實所帶來的產(chǎn)業(yè)利潤的重新分割，進而有望產(chǎn)生新的業(yè)績成長路徑和新的炒作題材。這其實包括兩個方面，一個方面就是高耗能產(chǎn)業(yè)的拉閘限電以及差別電價的取消所帶來的選股思路。擁有自備電廠或余熱發(fā)電優(yōu)勢的優(yōu)質(zhì)水泥股以及南山鋁業(yè)(600219)、焦作萬方(000612)、鄂爾多斯(600295)、英力特(000635)、中泰化學(xué)(002092)等個股或有望反復(fù)活躍，成為市場關(guān)注的焦點。另一方面就是對節(jié)能減排設(shè)備的相關(guān)個股，比如說川潤股份(002272)、雙良節(jié)能(600481)、海陸重工(002255)等個股的業(yè)績推動力，從而帶來新的做多興奮點。 

　　更為重要的是，這一思路一旦被多頭資金認同并重新演繹的話，將意味著市場將摒棄原先的新舊產(chǎn)業(yè)、股本結(jié)構(gòu)的選股標(biāo)準(zhǔn)，而是以下游是否旺盛、行業(yè)是否有積極變化為標(biāo)準(zhǔn)，這無疑意味著大量的二、三線藍籌股有望出現(xiàn)在漲幅榜前列，比如說大量擁有核電設(shè)備業(yè)務(wù)的中國一重(601106)、二重重裝(601268)、東方電氣(600875)、上海電氣等個股。此類個股一旦股性激活，無疑有望成為市場新的漲升引擎。與此同時，擁有高鐵業(yè)務(wù)產(chǎn)業(yè)的中國南車(601766)、中國北車(601299)、南方匯通(000920)等個股也是如此，所以，新的選股思路有利于大盤的活躍。 （金百靈投資 秦洪）

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