2010年來自冶金設(shè)備的收入占比顯著下降，未來重型壓力容器、大型鑄鍛件及核電設(shè)備等產(chǎn)品將成為公司的支柱產(chǎn)品和盈利增長點。我們預(yù)計公司未完成合同金額接近170億元，其中核能設(shè)備的占比達(dá)到35%，成套設(shè)備占比26%，大型鑄鍛件占比22%，重型壓力容器占比15%。我們預(yù)計2010年的公司銷售收入同比增長13%，銷售額達(dá)到108億元，預(yù)計2010年凈利潤同比增長12%，凈利潤達(dá)到13.3億元，每股收益0.20元。我們估計公司今后兩年的盈利能力將大幅提升。我們認(rèn)為中國一重(601106,股吧)估值應(yīng)較機(jī)械裝備類公司存在一定溢價，并在新能源核電設(shè)備公司中處于平均水平，維持“買入”評級。（中銀國際）

（責(zé)任編輯：劉朋）