金融活，經(jīng)濟活；金融穩(wěn)，經(jīng)濟穩(wěn)。中小企業(yè)數(shù)量占比大，是國民經(jīng)濟發(fā)展的重要生力軍。要讓金融回歸本源、結構優(yōu)化以及服務實體經(jīng)濟，中小企業(yè)都是繞不過的。習近平總書記指出，要找準金融服務重點，以服務實體經(jīng)濟、服務人民生活為本，構建多層次、廣覆蓋、有差異的銀行體系，積極開發(fā)個性化、差異化、定制化金融產(chǎn)品，增加中小金融機構數(shù)量和業(yè)務比重，改進小微企業(yè)和“三農(nóng)”金融服務。這為金融服務實體經(jīng)濟提出了更高的要求，也將更好地促進金融回歸本質，有利于為中小企業(yè)健康發(fā)展注入更多金融活水。

　　改革開放40多年來，中小企業(yè)已成為我國經(jīng)濟發(fā)展中不可或缺的部分，在穩(wěn)定增長、促進創(chuàng)新、增加就業(yè)、改善民生等方面發(fā)揮著不可替代的作用。近幾年來，隨著國內(nèi)外經(jīng)濟形勢的變化，中小企業(yè)的發(fā)展面臨融資難、融資貴等一系列問題。究其原因，既有外部全球經(jīng)濟不確定性增大和國內(nèi)經(jīng)濟發(fā)展結構調整、新舊動能轉換等宏觀層面的原因，也有金融政策落實不到位、金融服務不能精準對應中小企業(yè)實際情況等微觀層面的原因。需要注意的是，中小企業(yè)作為實體經(jīng)濟的一個重要組成部分，相對于大型企業(yè)，有著發(fā)展不確定性較大、資產(chǎn)較少等特征，僅按照給大型企業(yè)提供金融服務的理念、標準、方式和路徑是不能有效滿足其多元化需求的。要想更好滿足中小企業(yè)融資需求，進一步推動中小企業(yè)發(fā)展，就要從解決金融服務理念、執(zhí)行機制、服務路徑、服務產(chǎn)品等問題入手，完善全方位、多層次的金融支持服務體系，切實改善中小企業(yè)融資環(huán)境。

　　第一，解決金融服務理念問題。要深刻理解中小企業(yè)發(fā)展客觀規(guī)律，深入了解不同產(chǎn)業(yè)、不同區(qū)域、不同生命周期的中小企業(yè)融資的訴求和困難點，站在中小企業(yè)的角度設計出合適的金融服務產(chǎn)品。從客觀規(guī)律來看，根據(jù)企業(yè)發(fā)展周期理論，處于不同產(chǎn)業(yè)周期和企業(yè)生命周期的企業(yè)，按照發(fā)展階段，其融資大小、融資方式、可以承受的融資成本也會不一樣。并且融資的結構也會隨著企業(yè)的發(fā)展而變化，中小企業(yè)也會成長為較大的企業(yè)，而處于夕陽產(chǎn)業(yè)的規(guī)模企業(yè)，也會在新舊動能轉化下逐步被淘汰。金融機構對不同產(chǎn)業(yè)、不同地域和處于不同生命周期的中小企業(yè)特性進行深入了解，有利于更好制定合適的金融產(chǎn)品，更好服務于中小企業(yè)發(fā)展。

　　第二，解決金融服務傳導機制問題。要疏通金融政策的傳導機制，完善中小企業(yè)融資中的基礎設施建設，提升金融機構服務中小企業(yè)的內(nèi)生動力。完善績效考核機制，正向激勵金融機構發(fā)放中小企業(yè)貸款，建立健全盡職免責機制，提高不良貸款考核容忍度，從制度上避免信貸機構“不敢貸、不愿貸、不能貸”的問題。盡快完善中小企業(yè)綜合大數(shù)據(jù)建設，解決中小企業(yè)融資中存在的信息不對稱問題。發(fā)展各類信用服務機構，鼓勵信用服務產(chǎn)品開發(fā)和創(chuàng)新。支持征信機構、信用評級機構利用公共信息為民營企業(yè)提供信用產(chǎn)品及服務。

　　第三，解決金融服務路徑問題。要建立多層次、廣覆蓋的金融服務體系，提供信貸融資和直接融資相結合的全方位金融服務。一方面，構建多層次、廣覆蓋、有差異的信貸類金融服務體系。面對中小企業(yè)日益多樣化的服務需求以及發(fā)展特征，需要充分發(fā)揮中小銀行的作用，增加中小信貸類金融機構的數(shù)量和比重，優(yōu)化信貸類金融服務主體結構。另一方面，完善基礎性制度，建設多層次資本市場，拓展中小企業(yè)融資渠道，提高中小企業(yè)直接融資特別是股權融資比重。

　　第四，解決金融服務產(chǎn)品問題。提供多元化的金融服務產(chǎn)品，積極開發(fā)個性化、差異化、定制化金融產(chǎn)品。拓寬中小企業(yè)債券融資渠道，穩(wěn)健發(fā)展中小企業(yè)高收益?zhèn)�券、私募債。建議擴大定向可轉債適用范圍和發(fā)行規(guī)模，擴大創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)債試點，支持非上市、非掛牌民營企業(yè)發(fā)行私募可轉債。支持民營企業(yè)債券發(fā)行，鼓勵金融機構加大民營企業(yè)債券投資力度。（本文來源：經(jīng)濟日報 作者：武漢大學經(jīng)濟與管理學院 王聰 鄒輝霞）