日前,在廣東省十三屆人大四次會議上,廣東省長馬興瑞表示,支持深交所完善上市制度,開展“新三板”轉板試點。新三板又一次成為市場關注焦點。
新三板是資本市場服務創(chuàng)新型創(chuàng)業(yè)型成長型中小企業(yè)的重要平臺。2020年,新三板10只指數(shù)全部上漲,三板成指、三板做市、創(chuàng)新成指分別上漲8.83%、17.32%、22.16%,精選層股票全年平均上漲73.21%,晉層前存量股東累計浮盈超200億元,跨層次投資的財富效應顯現(xiàn)。
截至2020年末,新三板存量掛牌公司8187家,服務了包括滬深在內資本市場中九成的中小企業(yè)。市場涌現(xiàn)了一批小特精專企業(yè),336家公司被評為專精特新“小巨人”,26家成長為“單項冠軍”企業(yè)。
2019年,中國證監(jiān)會成立深化新三板改革領導小組,從服務中小企業(yè)高質量發(fā)展的戰(zhàn)略全局出發(fā),形成了以轉板上市為牽引,提升投融資功能為重點,精細化分層為抓手的全面深化新三板改革方案。
新三板全面改革落地后,持續(xù)調研和評估跟蹤顯示,67.5%的個人投資者、72.8%的機構投資者認為本次改革豐富了投資渠道;多家大型券商在2019年年報中將加大新三板業(yè)務投入寫入2020年規(guī)劃;91.1%的掛牌公司對新三板未來發(fā)展有信心。
在多層次資本市場中,新三板處于承上啟下的樞紐環(huán)節(jié)。新三板既通過對中小企業(yè)的規(guī)范、培育、融資并購,夯實企業(yè)在資本市場向上發(fā)展基礎,又承接區(qū)域性股權市場或私募股權投資標的。據(jù)統(tǒng)計,2013年以來有194家掛牌公司通過IPO進入滬深市場并上市;152家公司被上市公司收購,涉及交易金額946.90億元;500余家公司從各區(qū)域性股權市場轉入新三板;超六成掛牌公司有PE/VC持股。
精選層推出后,新三板形成了“基礎層-創(chuàng)新層-精選層”梯次遞進的結構,掛牌公司質量基礎有效提升。截至2020年末,精選層、創(chuàng)新層、基礎層掛牌公司分別為41家、1138家、7008家。精選層示范引領作用逐步發(fā)揮,244家公司披露籌備公開發(fā)行并進入精選層的相關公告,累計受理120家,超七成創(chuàng)新層公司計劃1-3年內公開發(fā)行進入精選層。
同時,創(chuàng)新層對優(yōu)質企業(yè)吸引力大幅提升,超98%符合條件的基礎層公司提交了創(chuàng)新層申請,調整后創(chuàng)新層公司數(shù)量是調層前的1.83倍。
目前,滬深交易所關于轉板上市的相關辦法已進入實操落地階段。辦法明確在精選層掛牌滿一年,符合科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板定位,達到交易所規(guī)定上市條件的企業(yè),可直接向交易所申請轉板上市。企業(yè)不必因上市工作而摘牌、暫停資本運作,不必重復信息披露,可節(jié)約上市成本,有利于主業(yè)發(fā)展。
作為國務院批準設立的第三家全國性證券交易場所,2020年是全面深化新三板改革關鍵之年。2020年674家掛牌公司完成發(fā)行716次,融資338.50億元,同比上升27.91%。2020年全市場日均成交5.33億元,同比上升57.44%,全年換手率9.90%,同比增加3.90個百分點,市場活躍度明顯提升。市場整體市盈率水平由改革前的19.12倍提升至21.10倍,精選層市盈率為28.10倍,估值定價能力得到改善。
2020年末全市場合格投資者數(shù)量達165.82萬,是上年末的7.12倍;16只公募基金可投資精選層,其中7只新設公募基金已參與精選層,累計募集115.78億元,有效認購23.64萬戶。(經(jīng)濟日報記者 祝惠春)
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