跨國公司本外幣一體化資金池政策升級、金融業(yè)務(wù)辦理時間縮短——

　　跨境投融資，便利舉措多 

　　跨境投融資迎來新變化：高版本本外幣一體化資金池試點政策擬推廣至全國，明確120天內(nèi)就金融機構(gòu)開展相關(guān)服務(wù)的申請作出決定，取消外商投資性公司使用境內(nèi)貸款限制……今年以來，多部門接連出臺政策舉措，對跨國公司企業(yè)跨境資金統(tǒng)籌使用、外國投資者投資相關(guān)的轉(zhuǎn)移匯入?yún)R出、外資并購等方面作出新部署，持續(xù)提升跨境投融資便利化水平。

　　本外幣一體化資金池試點擴圍

　　入池境內(nèi)成員企業(yè)4家、境外成員企業(yè)3家——3月17日，位于江蘇省的一家韓資企業(yè)成功完成新增資金池設(shè)立流程，將開展外債額度集中、境外放款額度集中等業(yè)務(wù)。這是跨國公司本外幣一體化資金池業(yè)務(wù)試點政策優(yōu)化后，江蘇落地的首批高版本資金池業(yè)務(wù)。

　　什么是跨國公司本外幣一體化資金池？這項政策對跨國公司投融資有何影響？

　　資金池，即現(xiàn)金總庫，是跨國公司集中運營和管理資金的重要工具。國家外匯管理局有關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，為便利跨國公司集團利用境內(nèi)外兩個市場、兩種資源，前期中國人民銀行、國家外匯局分別出臺人民幣、外匯跨境資金池業(yè)務(wù)相關(guān)政策。2021年以來，為更好支持企業(yè)用好資金池政策，中國人民銀行、國家外匯局積極探索資金池政策合并方案，推動高、低兩個版本的本外幣一體化資金池試點。

　　據(jù)介紹，高版本資金池主要服務(wù)于大型跨國公司，特點是門檻較高、資金劃轉(zhuǎn)額度高、便利度高。2021年3月，有關(guān)方面在北京、深圳兩地各選擇5家信用等級較高的大型跨國公司進行本外幣一體化資金池業(yè)務(wù)試點，并于2022年將試點擴圍至北京、深圳、江蘇等10個地區(qū)。

　　2023年，低版本資金池推出，入池門檻大幅降低，僅為高版本資金池的十分之一。

　　“本外幣一體化資金池業(yè)務(wù)試點打破了本幣、外幣賬戶分別管理的傳統(tǒng)格局。”中國工商銀行結(jié)算與現(xiàn)金管理部課題組成員郭琳認(rèn)為，國內(nèi)資金主賬戶升級為本外幣一體化多幣種賬戶，支持多幣種的資金歸集和余缺調(diào)劑、經(jīng)常項目資金集中收付和軋差凈額結(jié)算等業(yè)務(wù)，真正實現(xiàn)了兩池合一，達到了精簡賬戶體系、節(jié)省管理成本的政策效果。

　　根據(jù)國家外匯管理局?jǐn)?shù)據(jù)，截至2024年11月末，共有54家跨國公司完成本外幣一體化資金池試點業(yè)務(wù)備案，惠及境內(nèi)外成員企業(yè)3188家，辦理資金池項下跨境收支4669.41億美元。

　　2024年12月，試點政策在上述10個地區(qū)全轄進一步升級。例如，允許跨國公司境內(nèi)成員企業(yè)間錯幣種借貸用于經(jīng)常項目跨境支付業(yè)務(wù)。經(jīng)測算，若某跨國公司每年錯幣種余缺調(diào)劑規(guī)模1億美元，以企業(yè)貸款利率3%計算，每年可為跨國公司節(jié)省300萬美元的財務(wù)成本。簡化備案流程及涉外收付款相關(guān)材料審核。政策優(yōu)化后，相關(guān)外匯業(yè)務(wù)辦理時間預(yù)計平均壓縮50%至75%。

　　國家外匯管理局資本項目管理司司長肖勝表示，整體來看，此次優(yōu)化試點政策有利于進一步提升特大型跨國公司跨境資金運用效率，更好發(fā)揮跨境資金池余缺調(diào)劑功能，降低企業(yè)匯兌風(fēng)險及財務(wù)成本，增強市場獲得感。

　　如何更充分釋放資金池政策紅利？中國人民銀行、國家外匯管理局近期相繼公布兩項新舉措：3月13日，兩部門發(fā)文，決定在16個省市進一步擴大跨國公司本外幣一體化資金池業(yè)務(wù)試點。4月1日，兩部門公開征求意見，擬將前期試點較為成熟的高版本本外幣一體化資金池試點政策推廣至全國。

　　德意志銀行（中國）有限公司行長尹楨認(rèn)為，近年來，跨國公司面臨更加復(fù)雜多變的經(jīng)營環(huán)境，需要高效的跨境資金管理方式�？鐕颈就鈳乓惑w化資金池業(yè)務(wù)的推出，進一步便利優(yōu)質(zhì)跨國公司提升跨境資金運營管理效能，提高資金使用效率，降低財務(wù)成本，持續(xù)增強跨國公司對高水平開放政策便利的“獲得感”，幫助企業(yè)更好應(yīng)對跨境資金管理的挑戰(zhàn)。

　　支持外商投資性公司融資需求

　　便利外資投融資，更多舉措加快出臺落地。

　　在江蘇太倉，博納環(huán)境設(shè)備（太倉）有限公司二期廠房主體建筑日前正式封頂，這是該企業(yè)8年來的第三次增資擴產(chǎn)�！岸谕懂a(chǎn)后，我們太倉公司的產(chǎn)能可以再擴大一倍。集團董事會決定，每年將中國市場的30%利潤用于再投資，來保持良好的增長態(tài)勢�！痹摴旧虅�(wù)拓展經(jīng)理高飛說。

　　根據(jù)太倉市有關(guān)部門發(fā)布的數(shù)據(jù)，2024年，太倉市實際使用外資4.74億美元，其中超過40%來自外企利潤再投資，同比增長112.8%。

　　外資企業(yè)境內(nèi)再投資熱情高，對相關(guān)資金需求也在增加。今年2月，商務(wù)部、國家發(fā)展改革委印發(fā)《2025年穩(wěn)外資行動方案》，明確取消外商投資性公司使用境內(nèi)貸款限制，允許外商投資性公司使用境內(nèi)貸款開展股權(quán)投資。

　　“近年來，外資企業(yè)境內(nèi)再投資規(guī)模持續(xù)增長，部分外資企業(yè)在商務(wù)部舉辦的外資圓桌會議上提出，希望取消通過境內(nèi)貸款解決再投資部分資金需求的相關(guān)限制。”商務(wù)部新聞發(fā)言人何亞東說，外商投資性公司如有融資需求，可根據(jù)《商業(yè)銀行并購貸款風(fēng)險管理指引》等規(guī)定申請辦理。

　　國家發(fā)展改革委利用外資和境外投資司負(fù)責(zé)人華中表示，正研究出臺鼓勵外資企業(yè)境內(nèi)再投資的政策，在提升外資企業(yè)境內(nèi)再投資便利度方面，擬從簡化相關(guān)事項辦理程序、完善金融服務(wù)、優(yōu)化項目備案管理等環(huán)節(jié)，進一步暢通企業(yè)再投資渠道。

　　不僅僅方便再投資，一系列舉措接連出臺，為企業(yè)提供多方面便利化服務(wù)——

　　便利并購?fù)顿Y。在外商投資法框架下，修訂《關(guān)于外國投資者并購境內(nèi)企業(yè)的規(guī)定》，優(yōu)化外資并購規(guī)則和并購交易程序，完善并購管理范圍，降低跨境換股門檻等。此外，優(yōu)化外商投資舉辦投資性公司相關(guān)規(guī)定，在外匯管理、人員出入境、數(shù)據(jù)跨境流動等方面，為跨國公司投資設(shè)立投資性公司提供便利。

　　縮短審批時限。中國人民銀行等5部門不久前發(fā)文，明確金融領(lǐng)域在有條件的自由貿(mào)易試驗區(qū)（港）試點對接國際高標(biāo)準(zhǔn)推進制度型開放，修訂相關(guān)審批制度和行政許可服務(wù)指南等文件，對擬在試點地區(qū)設(shè)立的內(nèi)外資證券公司（含證券公司專業(yè)子公司）、公募基金管理公司、期貨公司的審批時限由180天縮短至120天。

　　開展新金融服務(wù)。中國人民銀行等部門提出，在上述試點地區(qū)，允許外資金融機構(gòu)開展與中資金融機構(gòu)同類新金融服務(wù)，如以試點形式開展某項新金融服務(wù)，應(yīng)積極支持符合條件的外資金融機構(gòu)參加，不得將外資金融機構(gòu)排除在試點范圍之外。

　　“下一階段，將進一步提高跨境投融資的便利性。”中國證監(jiān)會有關(guān)負(fù)責(zé)人此前表示，進一步優(yōu)化合格境外投資者制度，完善資本市場互聯(lián)互通機制；豐富跨境投資和風(fēng)險管理產(chǎn)品供給；持續(xù)強化與國際投資者的溝通聯(lián)系，推動解決外資機構(gòu)的關(guān)切、合理訴求等，進一步完善相關(guān)機制；加強資本市場開放條件下的監(jiān)管能力建設(shè)，維護市場穩(wěn)定運行。

　　外資金融機構(gòu)積極在華布局

　　跨境投融資更便利，外資給出積極回應(yīng)。

　　3月19日，法巴證券（中國）有限公司在上海舉行開業(yè)儀式。資料顯示，法巴證券注冊資本為人民幣11億元，業(yè)務(wù)范圍為證券經(jīng)紀(jì)、證券自營、證券投資咨詢、證券資產(chǎn)管理。這是繼摩根大通證券、高盛（中國）證券、渣打證券之后，第4家在中國正式展業(yè)的外商獨資證券公司。

　　“我們在中國金融市場開展證券業(yè)服務(wù)是一個長期的打算�！狈ò妥C券董事長郭志毅說，今年是法巴證券展業(yè)的第一年，公司將結(jié)合集團在國際市場中積累的豐富經(jīng)驗和資源，推動跨境證券業(yè)務(wù)，為本地和離岸客戶提供多元化的金融服務(wù)。

　　包括法巴證券在內(nèi)，越來越多外資金融機構(gòu)積極在華布局。根據(jù)中國證監(jiān)會今年1月23日發(fā)布的數(shù)據(jù)，已經(jīng)有26家外資控股或者是外商獨資的證券公司、基金公司、期貨公司等機構(gòu)相繼獲批成立。

　　3月28日，瑞士銀行有限公司宣布，中國證監(jiān)會已對瑞銀成為瑞銀證券有限責(zé)任公司唯一股東的事項準(zhǔn)予備案，瑞銀將收購北京市國有資產(chǎn)經(jīng)營有限責(zé)任公司所持有瑞銀證券的33%股權(quán)，將其在瑞銀證券的股權(quán)比例由67%增持至100%。

　　瑞銀亞太區(qū)總裁及財富管理全球聯(lián)席總裁康瑞博表示：“全資控股瑞銀證券標(biāo)志著我們在亞太區(qū)開展一體化戰(zhàn)略取得了一個重要的里程碑，讓我們能夠進一步擴大在華的投資銀行和財富管理業(yè)務(wù)。這不僅讓我們抓住中國金融市場開放帶來的巨大機遇，而且還可進一步參與中國的財富創(chuàng)造，為客戶提供一流的產(chǎn)品、服務(wù)和專業(yè)咨詢�！�

　　近年來，星展銀行（中國）有限公司在華業(yè)務(wù)發(fā)展不斷取得新進展：獲批“銀行間債券市場非金融企業(yè)債務(wù)融資工具”承銷商資格，被納入中國人民銀行碳減排支持工具范圍，成為人民幣與印尼盧比的特許交叉貨幣做市商。

　　“這些牌照增強了我們的跨境金融服務(wù)能力、豐富了跨境人民幣解決方案�！毙钦怪袊髽I(yè)及機構(gòu)銀行業(yè)務(wù)部負(fù)責(zé)人鄭秀鳳表示，星展積極在華展業(yè)，正是看中了中國綠色產(chǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展、中國企業(yè)出海、人民幣國際化等帶來的廣闊前景。

　　渣打銀行深耕中國市場多年，目前渣打中國的營業(yè)網(wǎng)點涉及中國內(nèi)地近30個沿海和內(nèi)陸城市。渣打中國行長魯靜說，渣打集團近年持續(xù)投入資金到中國相關(guān)業(yè)務(wù)，用于數(shù)字化轉(zhuǎn)型、網(wǎng)點建設(shè)等。

　　“中國正在不斷加快金融領(lǐng)域開放步伐，為集團中國業(yè)務(wù)帶來新機遇�！痹蚣瘓F行政總裁溫拓思說。