經(jīng)濟日報-中國經(jīng)濟網(wǎng)北京5月4日訊(記者劉園香) 剛剛過去的四月,資本市場風起云涌,首家H股“全流通”試點聯(lián)想控股股份有限公司正式推出,新三板+H股明確,企業(yè)2017年年報相繼披露引發(fā)持續(xù)關注……在此背景下,文化產(chǎn)業(yè)在資本市場表現(xiàn)也備受矚目:包括分眾傳媒、萬達電影、中國國旅在內的等近百家文化和旅游類企業(yè)發(fā)布了2017年年報,近七成企業(yè)業(yè)績喜人;虎牙向紐交所遞交了上市招股書,快樂購重組有條件獲批,芒果TV即將登陸A股;短視頻產(chǎn)業(yè)獲得各類資本青睞,融資數(shù)量領跑……經(jīng)濟日報-中國經(jīng)濟網(wǎng)記者對四月的文化資本市場進行了簡單梳理。
一、上市文化類企業(yè)在資本市場表現(xiàn)
1.2017年文化類企業(yè)業(yè)績“紅黑榜”
截至2018年4月30日,超過120家文化和旅游類企業(yè)發(fā)布了2017年年報,其中4月發(fā)布年報的有近100家。經(jīng)濟日報-中國經(jīng)濟網(wǎng)記者梳理后發(fā)現(xiàn),從目前公布年報的企業(yè)年報看,近七成的文化旅游類企業(yè)業(yè)績實現(xiàn)增長,其中分眾傳媒歸母凈利潤達到60.05億元,同增34.9%,而樂視網(wǎng)巨虧139億,成A股“虧損王”。具體分版塊看來:
出版?zhèn)髅桨鍓K。在披露年報的24家公司中,浙數(shù)文化公司實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤16.57億元,同比增長170.90%,均排在第一位;華聞傳媒歸屬于上市公司股東的凈利潤為2.77億元,同比下降68.24%,降幅最大,其年報中稱業(yè)績與上年同期相比減少的主要原因是本年部分子公司業(yè)績下降并計提商譽減值68883.5萬元所致。整體而言,14家出版?zhèn)髅狡髽I(yè)業(yè)績與上年同期相比有所增加,占比過半。
▲數(shù)據(jù)根據(jù)公開資料整理 劉園香制圖
廣電網(wǎng)絡板塊。在披露年報的11家企業(yè)中,東方明珠歸屬于母公司凈利潤22.37億元,排在第一位,但同比下降23.76%;湖北廣電網(wǎng)絡歸屬于上市公司股東的凈利潤3.35億元,同比增長10.56%,增幅最大;電廣傳媒歸屬于上市公司股東凈利潤為-4.64億元,同比下降239.37%,虧損和降幅最大,公司稱凈利潤同比下降原因主要是有線網(wǎng)絡業(yè)績有較大幅度下滑、公司依會計準則對商譽及長期股權投資等計提減值準備。整體而言,2017年我國廣電網(wǎng)絡行業(yè)呈現(xiàn)出整體下行的趨勢,僅有5家企業(yè)業(yè)績與上年同期相比有所增加。
▲數(shù)據(jù)根據(jù)公開資料整理 劉園香制圖
影視板塊。影院公司中,萬達電影公司2017年度營收132.29億元,凈利潤15.16億元,分別同比增長18%、10.08%,依舊保持行業(yè)龍頭老大的位置;中國電影、上海電影、金逸影視等的凈利潤都有一定程度的下增長;幸福藍海、橫店影視等公司凈利潤下降。電影制作公司中,華誼兄弟、光線傳媒和華策影視等公司凈利潤均實現(xiàn)增長。此外,東方網(wǎng)絡業(yè)績下滑情況最為嚴重:同比2016年下降544.66% 。對于凈利潤下降的原因,東方網(wǎng)絡歸為三點:貴陽東方科幻谷因正在消防驗收中;2017年并購重組標的公司的利潤,因合并利潤的條件未具備而未合并進入上市公司;公司前期參投部分影片暫時無法如期確認投資收益。
▲數(shù)據(jù)根據(jù)公開資料整理 劉園香制圖
文化旅游板塊。在消費升級的背景下,旅游板塊2017年業(yè)績整體向好。從目前數(shù)據(jù)看,中國國旅去年全年凈利25.31億,遙遙領先;桂林旅游凈利潤5294.17萬元,同比增長784.51%,增幅最大;西藏旅游歸屬于上市公司股東的凈利潤為-7917萬元,虧損嚴重;西安旅游歸屬于上市公司股東的凈利潤為-1856.23萬元,同比下降273.26%,降幅最大。
▲數(shù)據(jù)根據(jù)公開資料整理 劉園香制圖
2.文化類企業(yè)重大收購事件
天海投資擬75億元收購當當科文及北京當當。4月11日,天海投資公告稱,擬初步作價75億元收購北京當當科文電子商務有限公司(簡稱“當當科文”)100%股權及北京當當網(wǎng)信息技術有限公司(簡稱“北京當當”)100%股權(北京當當與當當科文以下合稱“當當網(wǎng)”),同時擬募集不超40.6億元配套資金。本次交易不會導致控制權變更,交易完成后,當當網(wǎng)實際控股人俞渝和李國慶合計直接持有16.49%股份。
據(jù)經(jīng)濟日報-中國經(jīng)濟網(wǎng)記者了解,當當網(wǎng)是綜合性電商平臺,經(jīng)營圖書、音像、母嬰、美妝、家居等,其中自營圖書在收入中的占比約為55%至60%,當當線下實體店拓展主要有當當書吧、當當書店、當當車站三種模式,截至2018年初,當當在全國實體書店已超過160家。當當網(wǎng)被收購并不是因為讀者對閱讀需求的減弱導致圖書電商被淘汰,而是與京東、淘寶等相比其缺乏自身的核心競爭力。
華聞傳媒擬以1.85億元收購麥游互動51%股權。4月1日,華聞傳媒發(fā)布公告稱,公司擬以1.85億元收購深圳市麥游互動科技有限公司51%股權,麥游互動的主營業(yè)務為游戲研發(fā)及運營。經(jīng)濟日報-中國經(jīng)濟網(wǎng)記者認為,在整體游戲市場不斷增長的趨勢下,未來或會有更多企業(yè)在這一領域不斷布局。
二、文化類企業(yè)上市情況
虎牙申請上市。北京時間4月10日,歡聚時代旗下的直播平臺虎牙正式申請赴美IPO上市,并披露了招股說明書。歡聚時代為虎牙第一大股東,持股比例為48.3%;騰訊旗下基金Linen Investment Limited為第二大股東,持股比例為34.6%
據(jù)經(jīng)濟日報-中國經(jīng)濟網(wǎng)記者了解,3月26日,直播平臺映客向港交所提交了首版IPO招股書,斗魚在3月份完成由騰訊投資的新一輪6.3億美元融資,雖然直播平臺備受資本青睞,但直播內容同質化嚴重,監(jiān)管逐步趨嚴,直播行業(yè)仍有很長的路要走。
芒果TV即將登陸A股。4月26日,快樂購重大資產(chǎn)重組獲證監(jiān)會有條件通過,此次交易中,快樂購以115.51億元,收購快樂陽光、芒果互娛、天娛傳媒、芒果影視、芒果娛樂五個標的。其中,快樂陽光是芒果TV的運營主體,芒果TV離成功注入A股又近一步。據(jù)經(jīng)濟日報-中國經(jīng)濟網(wǎng)記者了解,快樂陽光2017年實現(xiàn)營收33.85億,同比2016年增長86.3%;凈利潤扭虧為盈,達到4.89億;營收結構方面,主廣告收入達到13.3億,占比39%,會員收入為3.9億。交易完成后,芒果TV、騰訊視頻、優(yōu)酷土豆、愛奇藝四大視頻網(wǎng)站的競爭也會越來越激烈。
三、4月新三板文化企業(yè)動態(tài)
1.掛牌與摘牌情況
4月21日,全國股轉公司與港交所在北京簽署了合作諒解備忘錄,“新三板+H”模式正式落地,即未來新三板的公司無需摘牌則可申請在港交所上市,在境外發(fā)行股票,實現(xiàn)與境外資本的對接。這對于IPO和并購統(tǒng)統(tǒng)趨嚴的影視行業(yè),或許算一個利好消息。但這似乎并未阻擋企業(yè)從新三板摘牌的步伐。
進入4月份,新三板掛牌公司主動摘牌的數(shù)量逐漸增加,以至出現(xiàn)一天中有十多家公司摘牌,卻沒有一家公司掛牌的局面。據(jù)經(jīng)濟日報-中國經(jīng)濟網(wǎng)記者初步統(tǒng)計,4月份,新三板新掛牌企業(yè)超過20家,其中文化類企業(yè)有2家,分別是金彩影業(yè)和艾茉森;從新三摘牌企業(yè)達到近200家,其中,包括聚禾影畫、喬家大院等在內的5家文化類企業(yè)終止掛牌,4月27日西安嘉行影視傳媒也發(fā)公告稱擬申請新三板終止掛牌。
▲數(shù)據(jù)根據(jù)公開資料整理 劉園香制圖
摘牌原因一方面是因為由于流動性不足,使掛牌的企業(yè)融資功能很難得到完整地實現(xiàn);另一方面是出于轉板或并購需要,即“為了降低公司運營成本”“業(yè)務發(fā)展需要”“戰(zhàn)略發(fā)展需要”是常見原因。
2.影視類企業(yè)2017年年報業(yè)績亮眼
進入4月,眾多新三板企業(yè)發(fā)布了2017年年報,經(jīng)濟日報-中國經(jīng)濟網(wǎng)記者梳理后發(fā)現(xiàn),凈利潤多、增速塊的新三板文化類公司,大多是靠電影、電視劇投資、發(fā)行等業(yè)務。如開心麻花2017年凈利潤3.89億,增幅達441.81%,雖然以話劇演出起家,但2017年開心麻花影視及衍生業(yè)務收入已達4.09億,在主營業(yè)務收入中占比高達49.74%,反而超過傳統(tǒng)話劇演出業(yè)務收入。此外,業(yè)績亮眼的嘉行傳媒2017年發(fā)行了《三生三世十里桃花》、《漂亮的李慧珍》等7部影視劇項目;德豐影業(yè)全年完成《七十七天》、《于成龍》、《鐵血將軍》等影視劇的發(fā)行。
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此外,在游戲板塊,英雄互娛歸屬于掛牌公司股東的凈利潤9.15億元,在已披露年報的新三板游戲公司中排名第一。而東方財富Choice數(shù)據(jù)顯示,截止4月27日,新三板共有共有90家游戲公司披露2017年年報,其中59家新三板游戲公司2017年實現(xiàn)盈利,31家出現(xiàn)虧損,絕大多數(shù)掛牌游戲公司業(yè)績下滑。
四、短視頻行業(yè)備受資本青睞
據(jù)經(jīng)濟日報-中國經(jīng)濟網(wǎng)記者初步統(tǒng)計,4月份發(fā)生在文化和旅游領域的融資超過70起。在融資金額方面,萬達電影、新潮傳媒等企業(yè)領先;在行業(yè)融資數(shù)量方面,短視頻、動漫等行業(yè)備受資本青睞。
萬達電影獲得阿里46.8億入股。4月3日,萬達電影發(fā)布公告稱,萬達投資將其持有的萬達電影9000萬股股份轉讓給臻希投資(關聯(lián)方為阿里巴巴),占萬達電影總股本的7.66%。轉讓價為每股51.96元,總計約46.8億元。此次股權轉讓完成后,王健林通過萬達投資及萬達文化產(chǎn)業(yè)集團有限公司共持有萬達電影6.25億股股份,占公司已發(fā)行股份的53.20%,仍掌握萬達電影控制權,阿里集團則成為萬達電影第二大股東。經(jīng)濟日報-中國經(jīng)濟網(wǎng)記者發(fā)現(xiàn),阿里巴巴文化娛樂集團旗下包括阿里影業(yè)、優(yōu)酷、UC、阿里音樂、阿里文學、阿里游戲、大麥網(wǎng)等業(yè)務版塊,在文娛產(chǎn)業(yè)具有豐富資源,而萬達電影的影響力以及市場份額在行業(yè)里處于領先位置,二者結合或將實現(xiàn)雙贏。
新潮傳媒獲得20億元投資。4月9日,成都唯一一家獨角獸企業(yè)新潮傳媒宣布獲得成都高新區(qū)產(chǎn)業(yè)引導基金20億元投資。據(jù)悉,新潮傳媒成立于2007年,最早是做生活雜志,2013年在成都進入電梯媒體領域,其后逐步拓展北上廣深等城市。
短視頻行業(yè)融資數(shù)量領跑。據(jù)經(jīng)濟日報-中國經(jīng)濟網(wǎng)記者初步統(tǒng)計,4月份涉及動漫、二次元行業(yè)的投融資事件有8起,投資方主要有愛奇藝、騰訊、嗶哩嗶哩bilibil等,數(shù)量處于領先地位。
▲數(shù)據(jù)根據(jù)公開資料整理 劉園香制圖
但數(shù)量最多的當屬短視頻行業(yè),有9起涉及短視頻的融資事件,主要的投資方有騰訊、百度、上海中匯金玖投資、熊牛資本、前海母基金、何仙姑夫、微夢傳媒等。其中,梨視頻宣布完成6.17億元A輪融資,由騰訊領投,百度等跟投;耀世星輝傳媒完成超過2億元人民幣的A輪融資,由中匯金集團、中盛京華、銀紀資產(chǎn)聯(lián)合投資;二更獲得1.2億元B3輪融資,由雄牛資本和坤言資本聯(lián)合領投,前海母基金跟投。
▲數(shù)據(jù)根據(jù)公開資料整理 劉園香制圖
此外,4月份騰訊宣布將用30億元補貼微視;百度宣布將旗下知識短視頻品牌“秒懂視頻”進行升級,推出知識類短視頻生產(chǎn)組織愛芝士生產(chǎn)者聯(lián)盟,投入100億加碼短視頻。
經(jīng)濟日報-中國經(jīng)濟網(wǎng)記者認為,雖然從4月起,快手、火山小視頻、西瓜視頻、抖音等一些網(wǎng)站負責人被約談,APP相繼進行整改,大批賬號被查封,國家與行業(yè)內監(jiān)管趨嚴,短視頻行業(yè)的前景開始變得撲朔迷離。但梨視頻、二更、罐頭視頻等紛紛獲得資本的青睞,騰訊、百度等入局“搶占先機”,也昭示著短視頻行業(yè)仍然被看好。
附文化和旅游類企業(yè)4融資信息
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