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金融如何在實體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展中“秀一手”:票據(jù)一變天地寬

2019年06月17日 07:41   來源:經(jīng)濟日報   記者:郭子源

  開欄的話:金融活,經(jīng)濟活;金融穩(wěn),經(jīng)濟穩(wěn)。經(jīng)濟興,金融興;經(jīng)濟強,金融強。

  當前,實體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展任務(wù)繁重,如何突出問題導(dǎo)向,增強服務(wù)意識,有針對性地解決其中的重點、難點和“痛點”,是金融業(yè)面臨的緊迫課題。即日起,經(jīng)濟日報-中國經(jīng)濟網(wǎng)推出“金融如何在實體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展中‘秀一手’系列報道”,以探尋金融、實體共興之道。敬請垂注。

  “融資難、融資貴”是小微企業(yè)面臨的老問題。由于小微企業(yè)絕大部分又是民營企業(yè),使得這一問題又被涂上了“國”“民”之爭的色彩。如今,隨著一項金融創(chuàng)新的出現(xiàn),“融資難、融資貴”的鴻溝正逐步被縮小。這項身負厚望的創(chuàng)新,便是“票據(jù)+金融科技”。

  有數(shù)據(jù),有真相。據(jù)中國人民銀行近日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示,今年一季度社會融資規(guī)模增量累計為8.18萬億元,比上年同期多2.34萬億元。而其中,僅票據(jù)融資一項就增加7833億元。

  那么,票據(jù)服務(wù)創(chuàng)新,在一定程度上消解“融資難、融資貴”的內(nèi)在邏輯是什么?這一創(chuàng)新又激發(fā)了小微企業(yè)哪些潛能?其未來空間又有多大?

  多位業(yè)內(nèi)人士表示,票據(jù)之所以被視為緩解小微企業(yè)“融資難、融資貴”的金鑰匙,在于它能夠?qū)⒑诵钠髽I(yè)的信用遷徙至小微企業(yè)。

  長期以來,由于小微企業(yè)抗風險能力弱,金融資源基本上都圍繞著大型核心企業(yè)進行初次分配。例如,在債券市場、資本市場、信貸市場,金融資源均主要配置給大型的核心企業(yè)。這造成了尷尬局面:一方面,很多大型企業(yè)對金融資源使用不足;另一方面,小微企業(yè)又難以獲得必要的金融資源,業(yè)內(nèi)稱之為“旱的旱死、澇的澇死”。

  而此時,票據(jù)作為一種遠期結(jié)算工具,它“以結(jié)算帶動融資”的優(yōu)勢便凸現(xiàn)出來。

  近年來,產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈中的賒銷占比越來越高,大型核心企業(yè)對上下游小微企業(yè)的應(yīng)付賬款快速增長。此時,大型企業(yè)簽發(fā)商業(yè)承兌匯票給小微企業(yè),用來置換大量存在的剛性應(yīng)付賬款,持票的小微企業(yè)則可以借助大型企業(yè)的信用,通過“商票保貼”的方式獲得銀行的貼現(xiàn)資金,且該資金相對低門檻、低利率,小微企業(yè)也是求之不得。

  這樣一來,大型企業(yè)“信用富!焙托∥⑵髽I(yè)“信用缺失”的矛盾便得到了解決。

  據(jù)監(jiān)管層人士介紹,票據(jù)利率市場化程度很高,貨幣市場的利率波動可以通過后端高頻的轉(zhuǎn)貼現(xiàn)交易實時影響直貼利率。在今年一季度央行降低實體企業(yè)融資成本、引導(dǎo)利率走廊下行的過程中,票據(jù)也成為小微企業(yè)最快享受到的低利率融資產(chǎn)品,貼現(xiàn)利率最低可至3.2%。

  但值得注意的是,在尚未電子化之前,紙票在操作過程中存在效率低、風險高等諸多問題,票據(jù)市場也曾經(jīng)歷過風險高發(fā)的亂象階段,很多大型企業(yè)因此而不愿使用票據(jù)。

  如何借助金融科技的力量規(guī)范、賦能票據(jù)市場,讓其更好地助力實體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展,便成為業(yè)內(nèi)人士共同努力的方向。

  值得一提的是,近年來,票據(jù)的流通性和便捷性已得到大幅提升,電票占比超過99%,剩下不足1%的紙票也實現(xiàn)了電子信息登記和交易,操作風險、兌付風險下降,越來越多的企業(yè)開始使用票據(jù)進行支付和融資,票據(jù)市場恢復(fù)增長。

  上海票據(jù)交易所近期推出的“票付通”頗具代表性。該業(yè)務(wù)率先在招商銀行、中信銀行、江蘇銀行、中石化財務(wù)公司、京東金融、國網(wǎng)雄安金融科技公司首批試點,它瞄準小微企業(yè)手上持有大量未到期票據(jù)的現(xiàn)狀,為票據(jù)支付賦能互聯(lián)網(wǎng)屬性,能夠支持票據(jù)簽發(fā)、企業(yè)背書環(huán)節(jié)的線上處理。

  與此同時,在商業(yè)銀行內(nèi)部,多項針對票據(jù)創(chuàng)新的措施也在逐一推開。目前,招商銀行已從戰(zhàn)略、體制、產(chǎn)品、服務(wù)等方面入手,借力金融科技打造“票據(jù)大管家”平臺。

  值得注意的是,盡管票據(jù)市場在助力實體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展方面的潛力日顯,但風險防控仍是金融工作的永恒主題。據(jù)了解,目前多家商業(yè)銀行已在成立專門風險管理團隊的基礎(chǔ)上,建立了覆蓋票據(jù)全生命周期的全面風險管理體系,以更加有效地防范各類風險。(經(jīng)濟日報-中國經(jīng)濟網(wǎng)記者 郭子源)

(責任編輯:劉江)