銀保監(jiān)會亮相

　　全國政協(xié)委員、全國社�；�金理事會會長樓繼偉表示，在資本充足率、償付能力以及自身風(fēng)險匹配能力方面“保險”和“銀行”有類似性，兩者都管理自身的資本收益匹配、風(fēng)險收益匹配和久期匹配，銀保合并有相近性。

　　(《中國經(jīng)濟周刊》首席攝影記者 肖翊 攝)

　　2018年3月26日下午3點，中國人民銀行召開局級以上干部會議上，宣布由郭樹清出任央行黨委書記、副行長的決定。

　　根據(jù)《人民銀行法》第十一條規(guī)定，中國人民銀行實行行長負(fù)責(zé)制。行長領(lǐng)導(dǎo)中國人民銀行的工作，副行長協(xié)助行長工作。郭樹清在會議上也表示，“以后要在央行的具體業(yè)務(wù)和行政事務(wù)上，做好易綱行長的助手。易綱行長是央行具體業(yè)務(wù)的第一負(fù)責(zé)人�！�

　　此前召開的銀保監(jiān)會議上，61歲的郭樹清被宣布任命為中國銀保監(jiān)會黨委書記、主席，此次再次出任央行黨委書記、副行長，在外界看來，一方面有利于推進(jìn)機構(gòu)改革措施落地，尤其是涉及到人員配置和權(quán)責(zé)分明等問題。另一方面，也有利于央行和銀保監(jiān)會在新的改革措施下加強協(xié)作。“尤其是在宏觀審慎政策職責(zé)歸到央行后，有利于央行在今后系統(tǒng)性風(fēng)險防控中起到牽頭作用。”業(yè)內(nèi)人士評論說。

　　銀監(jiān)保監(jiān)有共同性，合并有利于整合監(jiān)管資源

　　根據(jù)3月17日下午十三屆全國人大一次會議審議通過的國務(wù)院機構(gòu)改革方案，銀監(jiān)會和保監(jiān)會的職責(zé)整合后，組建成為中國銀行保險監(jiān)督管理委員會，作為國務(wù)院直屬事業(yè)單位；銀監(jiān)會、保監(jiān)會的重要立法權(quán)及審慎規(guī)制權(quán)劃入中國人民銀行。

　　3月13日上午，國務(wù)委員王勇在向全國人大作關(guān)于國務(wù)院機構(gòu)改革的說明時提到，組建中國銀行保險監(jiān)督管理委員會，深化金融監(jiān)管體制改革，主要目的是“解決現(xiàn)行體制存在的監(jiān)管職責(zé)不清晰、交叉監(jiān)管和監(jiān)管空白等問題，強化綜合監(jiān)管，優(yōu)化監(jiān)管資源配置，更好統(tǒng)籌系統(tǒng)重要性金融機構(gòu)監(jiān)管，逐步建立符合現(xiàn)代金融特點、統(tǒng)籌協(xié)調(diào)監(jiān)管、有力有效的現(xiàn)代金融監(jiān)管框架，守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險的底線�！蓖跤峦瑫r提到，銀保監(jiān)會的主要職責(zé)包括防范和化解金融風(fēng)險，保護(hù)金融消費者合法權(quán)益，維護(hù)金融穩(wěn)定。

　　《中國經(jīng)濟周刊》記者了解到，對于此次部門調(diào)整，銀監(jiān)會、保監(jiān)會內(nèi)部早有預(yù)期。去年年底，兩個部門的人事關(guān)系就已經(jīng)凍結(jié)，等待改革方案出臺。去年以來，銀監(jiān)會、保監(jiān)會出臺了多個類似的監(jiān)管政策，包括治理亂象、清理問題股權(quán)、規(guī)范資金運用等。在外界看來，隨著銀行與保險產(chǎn)品功能交叉趨同、銀保合作不斷深化，兩大監(jiān)管部門合并符合實際需求和國際慣例。

　　央行研究局局長徐忠近日撰文表示，銀行與保險統(tǒng)一監(jiān)管是順應(yīng)綜合經(jīng)營趨勢的必然選擇，統(tǒng)一監(jiān)管有利于集中整合監(jiān)管資源、發(fā)揮專業(yè)化優(yōu)勢，提高監(jiān)管的質(zhì)量和效應(yīng)。同時，徐忠指出，我國近年來暴露的一些金融亂象和微觀局部金融風(fēng)險，身兼發(fā)展與監(jiān)管兩職的監(jiān)管部門目標(biāo)沖突是重要原因。此次改革將發(fā)展與監(jiān)管職能分離，金融發(fā)展職能由人民銀行承擔(dān)，能使監(jiān)管者專注于監(jiān)管，提高監(jiān)管的專業(yè)性有效性。

　　全國政協(xié)委員、全國社保基金理事會會長樓繼偉表示，在資本充足率、償付能力以及自身風(fēng)險匹配能力方面“保險”和“銀行”有類似性，兩者都管理自身的資本收益匹配、風(fēng)險收益匹配和久期匹配，銀保合并有相近性。

　　一位不愿具名的銀保監(jiān)會人士對《中國經(jīng)濟周刊》記者介紹，銀行業(yè)和保險業(yè)在股權(quán)、資本、負(fù)債、匹配等方面的監(jiān)管本身就有共通之處，近年來銀監(jiān)會和保監(jiān)會針對股權(quán)管理、保險產(chǎn)品、銀行理財都相繼推出了類似的監(jiān)管辦法。盡管兩家機構(gòu)的監(jiān)管方向趨同，但是在具體業(yè)務(wù)上還是相對獨立的。此次改革后，職能部門會出現(xiàn)合并的情況，業(yè)務(wù)部門的調(diào)整應(yīng)該不會很大。

　　由分業(yè)監(jiān)管走向目標(biāo)監(jiān)管

　　“這次金融監(jiān)管體制改革方案，不是簡單的‘分久必合、合久必分’，而是基于對中國金融行業(yè)出現(xiàn)的新風(fēng)險進(jìn)行的判斷�！�3月14日，全國人大代表、湖北銀監(jiān)局局長賴秀福在湖北代表團(tuán)大會上發(fā)言稱，此次機構(gòu)改革方案“沒有回避對權(quán)力和利益的調(diào)整”，強化了功能監(jiān)管和行為監(jiān)管，有利于消費者權(quán)益的保護(hù)、維護(hù)金融體系的安全穩(wěn)定。

　　縱觀我國金融監(jiān)管機構(gòu)沿革，監(jiān)管體制曾經(jīng)歷混業(yè)監(jiān)管到分業(yè)監(jiān)管的過程。建國至上世紀(jì)90年代初，金融監(jiān)管基本由人民銀行集中主導(dǎo)。隨著我國經(jīng)濟體制改革的步伐不斷加快，中國的金融監(jiān)管體系也從人民銀行統(tǒng)一監(jiān)管逐步走向分業(yè)監(jiān)管。1992年到1999年期間，根據(jù)《關(guān)于金融體制改革的決定》逐漸明確了保險、證券、銀行實行分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管的原則。

　　從近年來金融業(yè)發(fā)展的情況來看，分業(yè)監(jiān)管已經(jīng)不適應(yīng)混業(yè)經(jīng)營的發(fā)展趨勢，尤其當(dāng)包括商業(yè)銀行在內(nèi)的金融機構(gòu)多元化發(fā)展，跨市場、跨行業(yè)的業(yè)務(wù)鏈條延長時，出現(xiàn)了部分領(lǐng)域監(jiān)管不到位，監(jiān)管空白，并且監(jiān)管套利的情況。2015年的股市大跌、寶萬之爭、僑興債等重大事件都對現(xiàn)有的監(jiān)管體系提出了挑戰(zhàn)。金融風(fēng)險跨部門、跨領(lǐng)域、跨行業(yè)傳染并放大的特點明顯，系統(tǒng)性金融風(fēng)險防范超出了單個領(lǐng)域監(jiān)管部門的能力范圍。

　　樓繼偉在第十六屆企業(yè)高層發(fā)展論壇上表示，中國目前已經(jīng)是混業(yè)發(fā)展到極致的金融市場，同業(yè)、通道、嵌套、非標(biāo)等層出不窮，相互疊加，必須穿透到產(chǎn)品底層，才能識別真正的風(fēng)險收益特征。

　　此外，“一行三會”在監(jiān)管過程中溝通不足現(xiàn)象較為嚴(yán)重，溝通效率低下，監(jiān)管信息的分享機制不夠暢通也是此前監(jiān)管體制備受爭議的原因之一。尤其近年來伴隨著新興的金融業(yè)態(tài)的出現(xiàn)和快速發(fā)展，監(jiān)管機構(gòu)和金融管理部門的溝通、協(xié)調(diào)也不到位，對這些新興金融業(yè)態(tài)的行為和風(fēng)險監(jiān)管缺位。

　　李克強總理3月20日在記者會上表示，此次機構(gòu)改革將銀監(jiān)會和保監(jiān)會合并，是要防止規(guī)避監(jiān)管的行為發(fā)生。

　　銀監(jiān)會國際部主任范文仲認(rèn)為，監(jiān)管時不應(yīng)只看機構(gòu)的名稱，“不論是理財、信托、基金還是Fintech(金融科技)、P2P、眾籌，不要看名稱，只要具有社會資金歸集功能的就要明確準(zhǔn)入的要求；只要進(jìn)行顯性或隱性收益承諾的，就要具備負(fù)資本和撥備的損失吸收能力；只要存在期限錯配、流動性轉(zhuǎn)換這種特質(zhì)，就要遵守相應(yīng)的流動性風(fēng)險管理規(guī)則�！彼�表示，很多人把宏觀審慎理解為監(jiān)管的架構(gòu)或者哪些機構(gòu)要扮演更主要的角色，其實監(jiān)管的架構(gòu)變革只是表象，最關(guān)鍵的還是監(jiān)管的原則和理念。

　　發(fā)展、監(jiān)管職能分離，將“監(jiān)管姓監(jiān)”落到實處

　　值得注意的是，此次金融監(jiān)管體制改革方案將銀行業(yè)、保險業(yè)的重要立法權(quán)及審慎規(guī)制權(quán)劃入了中國人民銀行。金融監(jiān)管部門不再負(fù)責(zé)發(fā)展規(guī)劃，相關(guān)問題由金融委統(tǒng)一規(guī)劃，以實現(xiàn)發(fā)展職能和監(jiān)管職能的分離，有利于將“監(jiān)管姓監(jiān)”真正落到實處。

　　央行前行長周小川在全國兩會新聞發(fā)布會上表示，有關(guān)金融機構(gòu)改革的主要思路已經(jīng)在2017年7月召開的金融工作會議后披露，比如成立了國務(wù)院金融穩(wěn)定與發(fā)展委員會，其辦公室放在人民銀行，這都表明人民銀行將在新的金融監(jiān)管框架中起到重要作用，還有一些工作也需要人民銀行牽頭。

　　徐忠在撰文中指出，分離監(jiān)管規(guī)制與執(zhí)行、由人民銀行負(fù)責(zé)金融業(yè)重大監(jiān)管政策的制定，主要有兩個考慮。一是有利于確保發(fā)展與監(jiān)管職能的切實分離。監(jiān)管規(guī)則外生降低了監(jiān)管執(zhí)行部門的自由裁量權(quán)，增強監(jiān)管政策的透明度，從而保證監(jiān)管者專注于監(jiān)管，防止目標(biāo)偏離。二是有利于防范化解系統(tǒng)性金融風(fēng)險。由中央銀行從維護(hù)金融系統(tǒng)全局穩(wěn)定的角度，負(fù)責(zé)重大金融監(jiān)管規(guī)則制定，包括制定跨市場交叉性金融產(chǎn)品的監(jiān)管規(guī)則實現(xiàn)穿透式監(jiān)管，統(tǒng)一同類產(chǎn)品監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)則落實功能監(jiān)管，從而有效防控系統(tǒng)性金融風(fēng)險，有力維護(hù)金融穩(wěn)定。

　　從國際上來看，在混業(yè)經(jīng)營模式下建立起由央行統(tǒng)籌審慎監(jiān)管和行為監(jiān)管的綜合監(jiān)管框架，是2008年全球金融危機后國際社會的普遍做法。以英國為例，金融危機后，原本將審慎監(jiān)管從蘇格蘭銀行剝離的做法被否認(rèn)，蘇格蘭銀行再次承擔(dān)了集貨幣政策、宏觀審慎管理、微觀審慎監(jiān)管的監(jiān)管職責(zé)，就是為了適應(yīng)混業(yè)經(jīng)營下強化統(tǒng)一監(jiān)管的現(xiàn)實需要。

　　《中國經(jīng)濟周刊》記者了解到，銀監(jiān)會和保監(jiān)會內(nèi)部都設(shè)置了審慎規(guī)制局和法規(guī)局，組建之后這兩個部門是否保留目前還是未知數(shù)。前述銀保監(jiān)會人士表示，目前內(nèi)部正在研究制定“三定”方案，其中就涉及界定“重要法律法規(guī)”和“審慎監(jiān)管基本制度”，“二者之間既不能出現(xiàn)監(jiān)管空白，也不能出現(xiàn)監(jiān)管重復(fù)，以免增加不同部門博弈的成本，未來監(jiān)管資源如何整合還是未知數(shù)�！�

　　《中國經(jīng)濟周刊》記者 張燕 | 北京報道

　　(本文刊發(fā)于《中國經(jīng)濟周刊》2018年第13期)